三大巨头悄然释放英伟达看涨信号

SpaceX、Alphabet和SK海力士正在进行大规模资本支出承诺，表明对AI基础设施（尤其是英伟达GPU）的需求持续强劲。

SpaceX在2025年投入127亿美元用于AI资本支出，截至3月的年化运行率达到308亿美元，显示支出加速。CEO埃隆·马斯克确认公司将继续订购英伟达产品。

Alphabet宣布800亿美元股权融资，并计划今年资本支出1800-1900亿美元，2027年预计进一步增长。该公司强调英伟达GPU仍是其AI运营的核心。

英伟达关键供应商SK海力士承诺投入1100万亿韩元（7430亿美元）扩大HBM芯片制造产能，押注AI需求的持续。

这些举措反驳了AI支出断崖的担忧，表明基础设施建设正在加速而非放缓。

英伟达已连续14个季度实现营收环比增长，打破了典型的半导体周期。来自主要客户和供应商的最新资本支出承诺强化了需求并未见顶的观点。

SpaceX的巨额AI投资和Alphabet的激进支出直接转化为英伟达GPU的订单。SK海力士的产能扩张确保了供应链能够支持持续增长。

尽管竞争正在出现，但英伟达在GPU市场的主导地位和全栈AI生态系统赋予其持久的竞争优势。该公司有望在2029年前从预计超过1万亿美元的AI基础设施市场中占据较大份额。

对投资者而言，关键结论是AI基础设施建设势头强劲，英伟达仍是主要受益者。做空英伟达代价高昂，而这些信号表明这一趋势将持续。