亞馬遜數年來最佳季度：AMZN現在是買入時機嗎？
💡 要點
亞馬遜成長加速，尤其在AWS和廣告領域，儘管近期回檔，該股票仍具吸引力，值得買入。
亞馬遜成長重新加速：發生了什麼事
亞馬遜（AMZN）剛剛公布了數年來最佳季度，第二季營收成長加速至20%，為五年來最快增速。這標誌著與過去幾年低雙位數成長相比的重大轉變。
此次加速是全面性的：北美銷售額成長16%至1,162億美元，國際銷售額成長15%至422億美元，AWS營收飆升37%至422億美元，為2021年以來最快成長。AI熱潮是AWS的關鍵驅動力，亞馬遜預計動能將持續，預測資本支出將達2,000億美元，主要用於資料中心和AI運算。
廣告業務也加速至26%成長，為2023年以來最強勁表現，營業利益躍升43%至275億美元，顯示營運槓桿改善。Prime Day移至第二季為整體營收成長增加約400個基點，但基本動能明顯強勁。
儘管財報強勁，亞馬遜股價一度飆升至歷史新高，但隨後回吐大部分漲幅，似乎是由於利率上升和更廣泛的宏觀擔憂。管理層指引第三季營收成長將放緩至9%-12%，若經Prime Day轉移調整則為13%-16%，但亞馬遜的指引通常較為保守。
亞馬遜本季表現對投資者的重要性
亞馬遜的重新加速意義重大，因為它顯示公司在經歷一段成長放緩期後，正全面發力。AWS的飆升尤其重要，因為雲端運算是高利潤、經常性收入的業務，能推動獲利能力。隨著AI需求爆發，AWS處於有利位置，可望掌握顯著成長，其37%的成長率——儘管仍落後於微軟Azure和Google Cloud——表明整體雲端市場正快速擴張。
廣告業務26%的成長也是正面因素，因為廣告是高利潤業務，能提升整體獲利能力。營業利益躍升43%顯示亞馬遜正在獲得營運槓桿，意味著其利潤成長速度可以快於營收。
從估值角度來看，若將Anthropic的股權收益正常化，亞馬遜股票的市盈率與標普500指數相似。鑑於其多元化業務、寬廣的經濟護城河以及對AI的曝險，該估值看起來具吸引力。近期回檔可能是買入機會，尤其是如果公司繼續表現良好。
然而，投資者應注意風險：利率上升可能對高成長股造成壓力，且雲端和AI領域競爭激烈。此外，Prime Day轉移提振了第二季業績，因此第三季成長可能顯得放緩。但整體而言，亞馬遜動能強勁，長期前景看好。
來源：The Motley Fool
分析由 Bobby AI 量化模型生成，經研究團隊審核編輯。本內容不構成投資建議，投資決策前請自行研究。
Bobby 交易洞察
亞馬遜在經歷數年來最佳季度後值得買入，所有業務部門均實現強勁成長，且估值具吸引力。
該公司營收成長重新加速至20%，AWS因AI需求而成長37%，營業利益躍升43%。以與市場相近的市盈率交易，亞馬遜提供了成長與價值的誘人組合。近期回檔為長期投資者提供了具吸引力的進場點。
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