GOOG與AVGO：超越輝達的AI強力雙雄
💡 要點
Alphabet與博通在客製化AI晶片（TPU）上的深度合作，賦予它們顯著的成本與性能優勢，隨著AI熱潮持續，兩家公司均將迎來巨幅成長。
驅動兩大巨頭的AI合作夥伴關係
人工智慧熱潮正為構建底層基礎設施的公司帶來巨幅成長。此趨勢的核心關鍵，是Alphabet（GOOG/GOOGL）與博通（AVGO）之間的合作夥伴關係，雙方共同開發Alphabet的張量處理器（TPU）已超過十年。
這些被稱為特殊應用積體電路（ASIC）的客製化AI晶片，構成了Alphabet旗下Google Cloud平台的技術基礎。Alphabet負責設計晶片，而博通則貢獻關鍵的智慧財產權，並處理複雜的實體設計與封裝。
此合作取得了顯著成功。Alphabet上季雲端營收飆升63%至200億美元，營業利益更增長兩倍至60億美元，背後的支持是Google Cloud服務高達4600億美元的積壓訂單。
對博通而言，這項合作直接轉化為營收，因為該公司是TPU的實體製造與銷售方。此成功也吸引了其他主要參與者，AI新創公司Anthropic已向博通下達一筆高達210億美元的TPU訂單，預計今年交付。
為何此晶片聯盟改變了遊戲規則
這之所以重要，是因為它在高風險的AI競賽中，為兩家公司創造了強大的垂直整合優勢。Alphabet的內部TPU使其訓練和運行AI模型（如Gemini）的成本，遠低於依賴輝達（NVDA）等第三方晶片的競爭對手。
此成本優勢直接轉化為獲利能力，並讓Alphabet能透過Chrome、Android和搜尋等龐大分銷渠道，以獲利方式部署AI。它不僅是內部工具；Alphabet已開始允許特定客戶直接訂購TPU，開闢了新的高利潤營收來源。
對博通而言，TPU是進入整個客製化AI晶片市場的門戶。隨著雲端巨頭（超大規模業者）尋求供應鏈多元化以降低對輝達的依賴，他們正轉向博通尋求協助。該公司預測，2027會計年度ASIC營收將超過1000億美元，這個數字突顯了其核心角色。
此動態將GOOG和AVGO定位為AI生態系統的關鍵推動者，無論AI工作負載是在Google Cloud還是其他地方運行，它們都能獲取價值。這降低了它們對單一供應商的依賴，並建立了強大的競爭護城河。
來源：The Motley Fool
分析由 Bobby AI 量化模型生成，經研究團隊審核編輯。本內容不構成投資建議，投資決策前請自行研究。
Bobby 交易洞察
對於尋求長期佈局AI基礎設施的投資者而言，Alphabet和博通都是強力買入標的。
它們共生的TPU合作夥伴關係創造了強大的競爭護城河，為Alphabet的雲端業務帶來卓越的經濟效益，並為博通鎖定了龐大且高成長的營收。雖然輝達仍是市場主力，但此聯盟佔據了AI晶片市場中一個關鍵且不斷成長的區塊。
市場變動有何影響
