BioMarin Pharmaceuticals Inc
BMRN
$59.75
-0.99%
BioMarin 是一家全球性生物科技公司,專注於開發和商業化罕見遺傳疾病的療法,擅長酵素替代療法、基因療法和複雜遺傳疾病的高階治療。作為罕見疾病領域的領導者,擁有八項已核准療法,該公司透過針對骨骼疾病和酵素療法的強大產品線脫穎而出。目前的投資者敘事圍繞 VOXZOGO 在軟骨發育不全症的成功第三期試驗,這驗證了其產品線並開闢了一個重要的新市場,推動市場關注其長期成長故事。此外,該公司面臨 BridgeBio 強勁的軟骨發育不全症試驗數據帶來的競爭壓力,引發了市場份額動態的討論。
BMRN
BioMarin Pharmaceuticals Inc
$59.75
BMRN 價格走勢
華爾街共識
多數華爾街分析師對 BioMarin Pharmaceuticals Inc 未來 12 個月前景持積極看法,共識目標價約為 $77.67,相對現價隱含漲跌空間約 +30.0%。
平均目標價
$77.67
9 位分析師
隱含漲跌空間
+30.0%
相對現價
覆蓋分析師數
9
覆蓋該標的
目標價區間
$48 - $78
分析師目標價區間
BioMarin 有 9 位分析師追蹤,共識偏向看多:多數給予買入或加碼評級,僅有一位中立評級(HC Wainwright)。平均目標價未明確給出,但根據下一財年預估每股盈餘 $9.15 和 9.14 倍預期本益比,隱含目標價約為 $83.60(9.14 * 9.15)。這意味著從當前價格 $58.99 有 +41.7% 的上漲空間。共識建議為加碼/買入,反映對產品線和成長前景的正面情緒。高目標每股盈餘 $10.37 暗示價格 $94.80(使用相同預期本益比),而低目標每股盈餘 $8.78 則暗示 $80.30。高目標與低目標之間的差距約為 18%,顯示中度不確定性。近期機構評級無下調;B of A Securities、Barclays 和 Guggenheim 等公司在 2026 年初重申買入/加碼評級,強化了正面情緒。目標價範圍較寬反映了產品線成功的二元性,但整體看多共識顯示分析師預期 VOXZOGO 和其他療法將持續成長。
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BMRN 技術面分析
BioMarin 的股價在過去一年處於區間盤整格局,一年價格變動為 +3.18%,顯著落後於標普 500 指數的 +19.1% 漲幅。當前價格 $58.99 位於其 52 週區間($49.26 至 $66.28)的 89% 位置,顯示接近高點但未極端超漲。此定位暗示中性偏多立場,因為股價已從低點反彈但缺乏明確突破的動能。短期動能正在加速,一個月價格變動為 +10.63%,三個月變動為 +6.29%,均優於同期標普 500 指數的 -1.25% 和 +13.56%。一個月相對強度相較標普 500 為 +11.88%,顯示近期強勁表現,與一年相對弱勢的 -15.92% 形成分歧,可能預示潛在趨勢反轉或均值回歸。該股的 beta 值為 0.239,極低,意味著波動性遠低於市場,可能吸引風險規避型投資者,但也限制了在廣泛市場反彈中的上漲參與。關鍵支撐位接近 52 週低點 $49.26,而阻力位在 52 週高點 $66.28。突破 $66.28 將標誌長期上升趨勢的恢復,而跌破 $49.26 則可能暗示進一步下跌。低 beta 值表明股價變動更多由公司特定催化劑驅動,而非市場趨勢。
Beta 係數
0.24
波動性是大盤0.24倍
最大回撤
-22.5%
過去一年最大跌幅
52週區間
$49-$66
過去一年價格範圍
年化收益
+3.0%
過去一年累計漲幅
| 時間段 | BMRN漲跌幅 | 標普500 |
|---|---|---|
| 1m | +5.7% | +0.8% |
| 3m | +6.1% | +9.6% |
| 6m | +1.4% | +7.4% |
| 1y | +3.0% | +20.2% |
| ytd | +0.5% | +9.3% |
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BMRN 基本面分析
BioMarin 的營收軌跡顯示穩健成長,最近一季 2025 年第四季營收為 8.746 億美元,年增 17.03%。然而,多季趨勢顯示放緩:營收從 2024 年第一季的 6.488 億美元成長至 2025 年第四季的 8.746 億美元,但年增率已從 2025 年第二季的 20.9% 放緩至 2025 年第四季的 17.0%。產品營收 8.593 億美元佔主導地位,權利金及其他營收貢獻 1,520 萬美元,顯示核心產品銷售是主要成長動力。該公司在 2025 年第四季轉為淨虧損 -4,660 萬美元,相較 2024 年第四季淨利潤 1.249 億美元,主要由於毛利率從 81.8% 急劇下降至 66.3%。營業利潤率也在 2025 年第四季轉為負值 -5.3%,而去年同期為 +21.6%,反映成本與費用增加。過去十二個月淨利率為 10.8%,但季度波動顯示獲利能力不穩定。BioMarin 維持強勁的資產負債表,流動比率為 5.21,負債權益比僅 0.106,顯示槓桿極低。過去十二個月自由現金流為 7.2496 億美元,為內部成長和產品線投資提供充足流動性。股東權益報酬率為 5.73%,雖不高但為正值,且公司無股利發放,將所有盈餘再投資於業務。
本季度營收
$874565000.0B
2025-12
營收同比增長
+17.03%
對比去年同期
毛利率
66.26%
最近一季
自由現金流
$724956000.0B
最近12個月
最近兩年營收 & 淨利潤走勢
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估值分析:BMRN是否被高估?
由於 BioMarin 過去十二個月淨利潤為正(每股盈餘 $0.03),主要估值指標為本益比。追蹤本益比為 32.65 倍,而預期本益比為 9.14 倍,顯示市場預期未來一年獲利將顯著成長。追蹤與預期本益比之間的巨大差距暗示了積極的成長預期,可能由 VOXZOGO 核准和產品線進展推動。與生物科技行業平均本益比約 22 倍相比,BioMarin 的 32.65 倍追蹤本益比溢價 48%,反映其罕見疾病專注和成長潛力。然而,9.14 倍的預期本益比相對於行業有大幅折價,表明當前獲利低迷但預計將強勁反彈。歷史上看,BioMarin 的追蹤本益比在過去幾年間範圍從 -61.18 倍(負獲利)到 222.98 倍。目前的 32.65 倍接近其歷史正本益比區間的下緣,顯示股價相對於自身歷史並未高估。市銷率 3.54 倍低於五年平均值約 15 倍,進一步支持價值導向的觀點。
PE
32.7x
最近季度
與歷史對比
處於高位
5年PE區間 -19329x~295x
vs 行業平均
N/A
行業PE約 N/A*
EV/EBITDA
18.7x
企業價值倍數

