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Cirrus Logic Inc

CRUS

$116.48

+5.20%

Cirrus Logic Inc. 是一家無晶圓廠半導體公司,設計並銷售低功耗、高精度的音訊和混合訊號元件,包括放大器、編解碼器和數位訊號處理器,應用範圍涵蓋智慧型手機、個人電腦、AR/VR 頭戴式裝置、穿戴式裝置和汽車系統。該公司是主要消費性電子 OEM 廠商的關鍵供應商,尤其是蘋果(Apple),歷史上蘋果佔其營收的相當大比例,使其在音訊和高性能混合訊號(HPMS)半導體領域中佔有重要的利基地位。目前的投資敘事圍繞著公司從音訊業務多元化發展至 HPMS 產品(如觸覺回饋、相機控制器和電池管理),以及其對 AI 驅動的智慧型手機升級週期的曝險,這推動了近期成長,但也引發了對客戶集中度和需求波動性的擔憂。由於股價從 52 週高點大幅下跌,市場的爭論點在於近期的拋售反映的是週期性逆風,還是其關鍵終端市場的結構性惡化。…

Bobby 量化交易模型
2026年9月10日

CRUS

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2026年9月10日
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Cirrus Logic Inc. 是一家無晶圓廠半導體公司,設計並銷售低功耗、高精度的音訊和混合訊號元件,包括放大器、編解碼器和數位訊號處理器,應用範圍涵蓋智慧型手機、個人電腦、AR/VR 頭戴式裝置、穿戴式裝置和汽車系統。該公司是主要消費性電子 OEM 廠商的關鍵供應商,尤其是蘋果(Apple),歷史上蘋果佔其營收的相當大比例,使其在音訊和高性能混合訊號(HPMS)半導體領域中佔有重要的利基地位。目前的投資敘事圍繞著公司從音訊業務多元化發展至 HPMS 產品(如觸覺回饋、相機控制器和電池管理),以及其對 AI 驅動的智慧型手機升級週期的曝險,這推動了近期成長,但也引發了對客戶集中度和需求波動性的擔憂。由於股價從 52 週高點大幅下跌,市場的爭論點在於近期的拋售反映的是週期性逆風,還是其關鍵終端市場的結構性惡化。

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CRUS 價格走勢

Historical Price
Current Price $116.48
Average Target $116.48
High Target $133.95
Low Target $99.01

華爾街共識

多數華爾街分析師對 Cirrus Logic Inc 未來 12 個月前景持積極看法,共識目標價約為 $165.00,相對現價隱含漲跌空間約 +41.7%。

平均目標價

$165.00

0 位分析師

隱含漲跌空間

+41.7%

相對現價

覆蓋分析師數

—

覆蓋該標的

目標價區間

$130 - $200

分析師目標價區間

分析師覆蓋有限,僅有 4 位分析師,共識評級為「無」(可能因評級混合),但平均目標價為 165.00 美元,意味著從目前股價 113.21 美元有 +45.7% 的大幅上漲空間。評級分佈包括 2 個買入/加碼評級(Stifel、Benchmark)和 2 個中立/加碼評級(Barclays、Keybanc),顯示整體情緒正面但謹慎。高目標價 200.00 美元顯示潛在 76.7% 的上漲空間,而低目標價 130.00 美元仍隱含 14.8% 的漲幅,反映出少數覆蓋分析師之間的結果範圍相對狹窄。

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CRUS 技術面分析

Cirrus Logic 的股價在過去一年中處於明顯的下跌趨勢,截至 2026 年 9 月 4 日,股價為 113.21 美元,一年變動率為 -1.78%,三個月暴跌 -31.14%。該股交易價格接近其 52 週區間的底部,約為區間的 63%(以低點 106.26 美元和高點 180.42 美元計算),顯示出明顯的疲軟,可能存在價值陷阱或超賣狀況。六個月變動率為 -13.16%,年初至今跌幅為 -5.40%,進一步確認了看跌傾向,自 4 月高點以來,股價持續創出更低的低點。

Beta 係數

1.16

波動性是大盤1.16倍

最大回撤

-39.4%

過去一年最大跌幅

52週區間

$106-$180

過去一年價格範圍

年化收益

+3.4%

過去一年累計漲幅

時間段CRUS漲跌幅標普500
1m-4.5%-1.6%
3m-29.0%+2.2%
6m-12.9%+14.4%
1y+3.4%+16.2%
ytd-2.7%+11.1%

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CRUS 基本面分析

營收成長並不均衡,但近期為正成長,最近一季(2026 財年第四季,截至 2026 年 3 月 28 日)營收為 4.485 億美元,年增 5.67%,但相較於 2026 財年第三季(營收 5.806 億美元)的 10.9% 成長有所放緩。從第三季到第四季的連續下降是典型的季節性表現,但年增率波動劇烈,範圍從 2025 財年第一季的 -8.5% 到 2026 財年第三季的 +10.9%,反映了主要客戶訂單的不穩定性。音訊產品部門在最近一季貢獻了 2.572 億美元營收,仍是主要營收驅動力,但公司正積極擴展 HPMS 產品以實現多元化,儘管具體的部門成長率並未完全揭露。

本季度營收

$448523000.0B

2026-03

營收同比增長

+5.7%

對比去年同期

毛利率

53.0%

最近一季

自由現金流

$636479000.0B

最近12個月

最近兩年營收 & 淨利潤走勢

公司主要靠什麼賺錢?

Audio Products Segment

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估值分析:CRUS是否被高估?

鑑於 Cirrus Logic 具有獲利能力,本益比是最合適的估值指標。追蹤本益比為 17.70 倍,而前瞻本益比為 12.72 倍,顯示市場預期未來一年獲利將顯著成長,這與未來一財年共識 EPS 預估 10.32 美元一致。追蹤本益比與前瞻本益比之間的差距顯示市場正在反映獲利復甦,這也得到了 PEG 比率 0.59 的支持,意味著該股相對於其成長率而言被低估。

PE

17.7x

最近季度

與歷史對比

處於低位

5年PE區間 8x~40x

vs 行業平均

N/A

行業PE約 N/A*

EV/EBITDA

12.0x

企業價值倍數

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