Carlisle Companies, Inc.
CSL
$314.70
-1.77%
Carlisle Companies, Inc.는 다양한 산업 지주회사로, Carlisle Construction Materials 부문을 통해 EPDM, TPO, PVC 멤브레인 및 폴리이소 단열재를 포함한 프리미엄 단일겹 지붕재 제품과 보증 지붕 시스템을 제조하며, Carlisle Weatherproofing Technologies 부문을 통해 방수, 공기/증기 차단재, 분무 폴리우레탄 폼 시스템과 같은 건물 외피 솔루션을 공급합니다. 회사는 북미 상업용 지붕재 시장에서 리더십 위치를 차지하고 있으며, 통합 멤브레인-플러스-단열재-플러스-보증 모델과 광범위한 시공업체 유통 네트워크가 의미 있는 전환 비용과 가격 결정력을 창출합니다. 또한 핵심 사업을 보완하기 위해 고마진 건축 제품으로의 의도적인 포트폴리오 전환을 추진해 왔습니다. 현재 투자자 내러티브는 두 가지 상충되는 힘에 의해 지배됩니다: 50년 배당 증가 기록과 1990년 이후 약 15.7%의 연평균 수익률을 달성한 규율 있는 자본 배분 스토리, 그리고 Owens Corning에 대한 인수 접근 보고서로, 성사될 경우 건축 제품 경기 사이클에 대한 변혁적이고 많은 논쟁을 불러일으킬 통합 베팅이 될 것입니다. 동시에 매출 성장이 마이너스로 전환되고 마진이 압축되면서 주가는 지난 1년간 급격히 디레이팅되었고, 투자자들은 이 하락이 상업용 건설 수요의 경기순환 바닥을 반영하는지 아니면 회사의 최종 시장의 더 지속적인 악화를 반영하는지 저울질하고 있습니다.…
CSL
Carlisle Companies, Inc.
$314.70
Investment Opinion: Should I buy CSL Today?
애널리스트 컨센서스, 밸류에이션, 성장 궤적을 종합한 결과, 권고 의견은 보유(Hold)입니다. 핵심 논지는 Carlisle이 50년 배당 성장 기록과 강력한 현금흐름을 가진 고품질 산업재 기업이지만, 단기 역풍과 일부 지표에서의 프리미엄 밸류에이션은 주의를 요한다는 것입니다. 애널리스트 컨센서스 등급은 '매수'이며 평균 목표가 $411.88로 30.9% 상승 여력을 의미하지만, 주가의 최근 하락을 고려할 때 이러한 낙관론은 이미 가격에 반영되었을 수 있습니다.
뒷받침 증거로는 선행 P/E 13.07배가 후행 P/E 18.52배 대비 매력적이며 예상 이익 성장을 시사합니다. 그러나 2026년 1분기 매출은 전년 대비 3.99% 감소했고 매출총이익률은 35.20%에서 34.52%로 압축되었습니다. 회사는 9억 2,480만 달러의 견고한 잉여현금흐름을 창출하고 유동비율 3.09를 유지하지만 부채비율 1.60은 우려 사항입니다. 배당수익률 1.32%는 소폭이지만 배당성향 24.4%로 지속 가능합니다. 주가는 매출 대비 2.73배, 장부가치 대비 7.63배에 거래되어 마이너스 성장 기업으로서는 높은 수준입니다.
논지를 무효화할 수 있는 가장 큰 리스크는 상업용 건설의 장기 침체, 잠재적 Owens Corning 인수 통합 실패, 추가 마진 압축입니다. 매출 성장이 플러스로 전환되고 마진이 35% 이상에서 안정되거나 주가가 $280(52주 최저가 근처) 아래로 하락하여 더 나은 리스크/리워드를 제공하면 매수로 상향 조정할 것입니다. 매출 감소가 5%를 초과하여 가속화되고 영업이익률이 15% 아래로 떨어지면 매도로 하향 조정할 것입니다. 역사와 동종업체 대비 주가는 장부가치와 매출 지표에서 적정 가치 내지 약간 고평가되어 보이지만 선행 이익 기준으로는 저평가되어 있습니다. 전반적으로 밸류에이션 판단은 적정 가치이며 경기순환 바닥이 확인되면 저평가 쪽으로 기울어져 있습니다.
Sign up to view all
CSL 12-Month Price Forecast
전망은 균형 잡혀 있지만 상충되는 신호로 인해 중립에 가깝습니다. 한편으로 주가는 선행 이익 기준으로 저평가되어 보이고 애널리스트들의 상당한 상승 여력이 있습니다; 다른 한편으로 매출이 감소하고 마진이 압축되며 회사는 높은 레버리지를 가진 경기순환 산업에서 운영됩니다. 잠재적 Owens Corning 인수는 변혁적일 수 있지만 위험도 있어 불확실성을 더합니다. 매출 성장이 플러스로 전환되고 마진이 안정되면 강세로 상향 조정하고, 매출 감소가 가속화되거나 인수가 재무상태표에 부담을 주면 약세로 하향 조정할 것입니다. 현재 리스크/리워드는 경기순환 바닥이 확인되면 상승 쪽으로 기울어져 있지만 인내가 필요합니다.
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on Carlisle Companies, Inc.'s 12-month outlook, with a consensus price target around $410.38 and implied upside of +30.4% versus the current price.
Average Target
$410.38
0 analysts
Implied Upside
+30.4%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$340 - $475
Analyst target range
Drowning in data?
Find the real signal!
Bulls vs Bears: CSL Investment Factors
약세 논리가 현재 더 강한 단기 증거를 가지고 있습니다: 매출이 감소하고 마진이 압축되며 주가는 지난 1년간 시장 대비 크게 부진했습니다. 그러나 강세 논리는 매력적인 밸류에이션 리셋(선행 P/E 13.1배)과 평균 목표가 대비 30% 이상 상승 여력을 보는 강력한 애널리스트 컨센서스에 기반합니다. 가장 중요한 긴장은 현재의 약세가 상업용 건설 수요의 경기순환 바닥을 나타내는지 아니면 Carlisle의 최종 시장의 구조적 쇠퇴를 나타내는지입니다. 전자라면 주가는 심하게 저평가되어 있고, 후자라면 최근 디레이팅이 정당화될 수 있습니다. 잠재적 Owens Corning 인수는 성장을 가속화하거나 재무상태표에 부담을 줄 수 있어 또 다른 불확실성 층을 추가합니다.
Bullish
- 애널리스트 목표가의 깊은 상승 여력: 평균 애널리스트 목표가 $411.88은 현재 $314.70 대비 약 30.9% 상승 여력을 의미하며, 최고 목표가 $475.00(51% 상승)과 최저 목표가 $340.00도 현재가를 상회합니다. 8명의 애널리스트가 이 주식을 커버하며 컨센서스 추천은 '매수'(평균 2.2)입니다.
- 선행 P/E 13.1배는 부담 없는 수준: 선행 P/E 13.07배는 후행 P/E 18.52배보다 훨씬 낮아 평균 추정치 $30.85로의 EPS 성장을 반영합니다. 이는 시장이 구조적 악화보다 경기순환 바닥을 반영하고 있음을 시사합니다.
- 강력한 재무상태표와 현금 창출: 유동비율 3.09는 충분한 유동성을 나타내며 후행 잉여현금흐름은 9억 2,480만 달러입니다. 순이익률은 14.76%, 영업이익률은 19.92%로 매출 압박 속에서도 현금 전환 능력을 보여줍니다.
- 50년 배당 성장 기록: Carlisle은 최근 50년 연속 배당 증가를 달성했으며 보수적인 배당성향 24.4%와 배당수익률 1.32%로 뒷받침됩니다. 이 기록은 주주 환원과 재무 규율에 대한 경영진의 의지를 강조합니다.
Bearish
- 마이너스 매출 성장과 마진 압축: 2026년 1분기 매출은 전년 대비 3.99% 감소한 10억 5,200만 달러였고 매출총이익률은 전년 35.20%에서 34.52%로 하락했습니다. 영업이익률도 16.75%에서 17.14%로 소폭 하락하여 가격 및 물량 역풍을 나타냅니다.
- 시장 대비 현저한 부진: CSL은 모든 기간에서 S&P 500에 뒤처졌습니다: 상대 강도는 1개월 -12.97%, 3개월 -14.82%, 6개월 -21.35%, 1년 -20.08%입니다. 주가는 지난 1개월에만 13.93% 하락했으며 SPY는 -0.96% 하락했습니다.
- 높은 레버리지와 낮은 EPS: 부채비율 1.60은 산업재 기업으로서 높은 수준이며 후행 EPS는 $0.054에 불과하여 후행 P/E 18.52배가 약한 순이익 수익성을 가립니다. 2026년 1분기 이자비용 2,830만 달러는 영업이익의 상당 부분을 소비합니다.
- 장부가치와 매출 대비 밸류에이션 프리미엄: 주가순자산비율 7.63배와 주가매출비율 2.73배는 마이너스 매출 성장 기업으로서 높은 수준입니다. PEG 비율은 마이너스(-0.48)로 이익 기대와 최근 실적 간의 괴리를 반영합니다.
CSL Technical Analysis
Beta
0.83
0.83x market volatility
Max Drawdown
-25.7%
Largest decline past year
52-Week Range
$293-$433
Price range past year
Annual Return
-5.1%
Cumulative gain past year
| Period | CSL Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | -13.9% | -0.5% |
| 3m | -12.8% | +2.3% |
| 6m | -3.9% | +16.6% |
| 1y | -5.1% | +14.8% |
| ytd | -4.2% | +11.7% |
Bobby - Your AI Investment Partner
Get real-time data, AI-driven personalized investment analysis to make smarter investment decisions
CSL Fundamental Analysis
Quarterly Revenue
$1.1B
2026-03
Revenue YoY Growth
-4.0%
YoY Comparison
Gross Margin
34.5%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$924800000.0B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
Open an Account, get $2 TSLA now!
Valuation Analysis: Is CSL Overvalued?
PE
18.5x
Latest Quarter
vs. Historical
Mid-Range
5-Year PE Range 7x~28x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
12.6x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
Carlisle의 재무 리스크 프로필은 높은 레버리지와 약한 후행 수익성으로 특징지어집니다. 부채비율 1.60은 높은 수준이며 2026년 1분기 이자비용 2,830만 달러는 영업이익의 15.7%에 달하는 상당한 비중입니다. 후행 EPS는 $0.054에 불과하며 배당성향 24.4%와 결합되어 이익이 추가로 감소할 경우 여유가 거의 없습니다. 또한 매출이 Carlisle Construction Materials 부문과 미국 시장에 집중되어 지역 건설 경기에 노출되어 있습니다. 2026년 1분기 전년 대비 3.99% 매출 감소와 매출총이익률 34.52%로의 축소는 운영 압박을 부각합니다. 9억 2,480만 달러의 잉여현금흐름은 어느 정도 완충을 제공하지만 지속적인 침체는 유동성을 압박할 수 있습니다.
시장 및 경쟁 리스크는 주가의 최근 부진과 일부 지표에서의 프리미엄 밸류에이션을 고려할 때 상당합니다. CSL은 지난 1년간 S&P 500에 20%포인트 이상 뒤처졌으며 상대 강도는 여전히 크게 마이너스입니다. 주가순자산비율 7.63배와 주가매출비율 2.73배는 마이너스 성장 기업으로서 높아 실적이 기대에 미치지 못할 경우 추가 멀티플 압축에 취약함을 시사합니다. 베타 0.835는 시장보다 낮은 변동성을 나타내지만 기초 소재 섹터에서의 자금 이탈은 하락을 심화시킬 수 있습니다. Owens Corning에 대한 인수 관심 보고는 규제 및 통합 리스크를 도입하며 거래가 무산되면 심리가 악화될 수 있습니다. Holcim 및 GAF와 같은 경쟁사를 포함한 지붕재 시장의 경쟁 압력은 가격 결정력을 제한할 수 있습니다.
최악의 시나리오에서는 상업용 건설 활동의 지속적인 감소, Owens Corning 인수 실패, 추가 마진 침식이 결합되어 주가가 52주 최저가 $293.43까지 하락할 수 있습니다. 현재가 $314.70에서 이는 약 6.7%의 하방을 의미합니다. 그러나 약세 시나리오가 심화되어 주가가 52주 최저가를 하회하면 다음 지지선은 약 $250이 될 수 있으며 이는 20% 하락을 의미합니다. 지난 기간 최대 낙폭은 -25.69%로 심각한 침체 시 $230대까지 하락하는 것이 전례 없는 일은 아닙니다. 투자자들은 장기 약세 시나리오에서 현재 수준에서 20-25%를 잃을 수 있습니다.
FAQ
주요 리스크는 다음과 같습니다: 1) 높은 레버리지로 인한 재무 리스크로, 부채비율이 1.60이고 2026년 1분기 이자비용이 2,830만 달러로 영업이익의 상당 부분을 소비하고 있습니다. 2) 경기순환 리스크로, 매출이 전년 대비 3.99% 감소했으며 경기 침체에 민감한 상업용 건설에 노출되어 있습니다. 3) 지붕재 시장의 경쟁사로 인한 경쟁 리스크로, 가격과 마진에 압박을 줄 수 있습니다. 4) Owens Corning 인수 가능성과 관련된 인수 리스크로, 재무상태표에 부담을 주거나 성사되지 않을 수 있습니다. 또한 주가는 지난 1년간 시장 대비 20% 이상 부진했으며, 실적이 기대에 미치지 못할 경우 추가적인 멀티플 압축이 가능합니다.
12개월 전망에는 세 가지 시나리오가 있습니다: 강세 시나리오(확률 25%)는 건설 반등과 성공적인 인수에 힘입어 $411-$475를 목표로 합니다; 기본 시나리오(확률 55%)는 점진적 회복과 안정적인 마진을 가정하여 $340-$412를 목표로 합니다; 약세 시나리오(확률 20%)는 장기 침체와 마진 침식을 반영하여 $250-$293를 목표로 합니다. 가장 가능성이 높은 시나리오는 기본 시나리오로, 매출이 안정되면서 주가가 $340-$412 범위에서 거래될 것입니다. 핵심 가정은 2026년 하반기에 상업용 건설 활동이 완만하게 개선된다는 것입니다. 애널리스트 컨센서스 평균 목표가는 $411.88로 기본 시나리오의 상단과 일치합니다.
CSL의 밸류에이션은 혼재되어 있습니다. 선행 P/E 기준으로 13.07배에 거래되어 후행 P/E 18.52배보다 낮으며, 이익 추정치가 충족될 경우 저평가되었음을 시사합니다. 그러나 주가순자산비율(P/B) 7.63배와 주가매출비율(P/S) 2.73배는 매출 성장이 마이너스인 기업으로서는 높은 수준으로 프리미엄을 나타냅니다. PEG 비율은 마이너스(-0.48)로 이익과 성장 간의 괴리를 반영합니다. 건축자재 섹터 동종업체와 비교하면 CSL의 선행 P/E는 비슷한 수준이지만 장부가치 배수는 높습니다. 시장은 회복을 반영하는 것으로 보이지만 현재 밸류에이션이 모든 지표에서 저렴한 것은 아닙니다. 전반적으로 주가는 적정 가치이며 선행 이익 기준으로 약간 저평가되어 있습니다.
CSL은 혼재된 리스크/리워드 프로필을 보입니다. 주가는 $314.70에 거래되고 있으며, 애널리스트들은 평균 목표가 $411.88(30.9% 상승 여력)과 최저 목표가 $340.00을 제시합니다. 선행 P/E 13.07배는 매력적이지만 회사는 마이너스 매출 성장(-3.99% YoY)과 마진 압축에 직면해 있습니다. 50년 배당 성장 기록과 9억 2,480만 달러의 강력한 잉여현금흐름은 긍정적이지만 부채비율 1.60은 우려 사항입니다. 경기순환성을 감내할 수 있는 장기 투자자에게는 현재 가격이 적절한 진입점을 제공할 수 있지만 단기 역풍은 지속될 수 있습니다. 확실한 매수는 아니며 성장이 안정될 때까지는 보유(Hold) 의견이 더 적절합니다.
CSL은 50년 배당 성장 기록, 강력한 잉여현금흐름, 경기순환 회복 잠재력으로 인해 장기 투자에 더 적합합니다. 주식의 베타는 0.835로 시장보다 낮은 변동성을 나타내지만 최근 부진했습니다. 불확실한 건설 경기와 잠재적 인수 뉴스로 인해 단기 매매는 위험합니다. 경기순환 침체를 극복하고 회복의 혜택을 누리려면 최소 2-3년의 보유 기간이 권장됩니다. 배당수익률 1.32%는 소폭이지만 인컴 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 회사의 규율 있는 자본 배분과 1990년 이후 연평균 15.7% 수익률 기록은 장기 매수 후 보유 전략을 뒷받침합니다.
