오웬스 코닝
OC
$142.34
+2.44%
Owens Corning은 주거용 및 상업용 건축을 위한 지붕재, 단열재, 도어 시스템을 제조 및 판매하는 건축 자재 회사입니다. 미국 지붕재 및 단열재 시장의 선두주자로서 강력한 브랜드와 광범위한 유통망의 이점을 누리고 있습니다. 현재 투자자들의 관심은 Carlisle의 인수 제안 가능성에 집중되어 있으며, 이 소식은 7월 초 주가를 급등시켰습니다. 또한 높은 주택담보대출 금리가 주택 수요에 미치는 영향과 회사의 최근 실적 변동성에 대한 논의가 계속되고 있습니다.
OC
오웬스 코닝
$142.34
OC price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on 오웬스 코닝's 12-month outlook, with a consensus price target around $164.57 and implied upside of +15.6% versus the current price.
Average Target
$164.57
0 analysts
Implied Upside
+15.6%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$125 - $193
Analyst target range
이 주식은 14명의 애널리스트가 커버하며, 컨센서스 추천은 '매수'(1-5점 척도에서 평균 1.75)입니다. 평균 목표 주가는 $160.71로, 현재 가격 $143.91 대비 약 +11.7%의 상승 여력을 의미합니다. 분포는 강세 쪽으로 치우쳐 있으며, RBC Capital(Outperform), Deutsche Bank(Buy), Barclays(Overweight)의 최근 평가가 있는 반면, Goldman Sachs와 JP Morgan은 Neutral을 유지하고 있습니다. 목표 주가 범위는 최저 $125.00에서 최고 $188.00까지입니다. 최고 목표 $188은 성공적인 턴어라운드, Carlisle의 인수 프리미엄 또는 멀티플 확장을 가정하며, 최저 목표 $125는 지속적인 마진 압박과 약한 주택 수요를 반영합니다. $63(평균의 33.5%)의 스프레드는 중간 정도의 불확실성을 나타냅니다. Evercore ISI의 최근 업그레이드(Outperform)와 여러 회사의 일관된 강세 입장은 심리 개선을 시사하지만, 인수 추측은 목표 주가를 왜곡할 수 있는 이벤트 주도 요소를 추가합니다.
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Bulls vs Bears: OC Investment Factors
Owens Corning은 혼합된 그림을 보여줍니다: 주가는 역사적으로 P/S 및 P/B 기준으로 저평가되어 있고, 강력한 애널리스트 지지를 받고 있으며, Carlisle의 잠재적 인수 촉매제가 있습니다. 그러나 수익 감소, 마이너스 순이익, 현금 소진 등 펀더멘털 악화는 심각한 우려를 제기합니다. 강세론은 성공적인 인수 또는 급격한 실적 회복에 달려 있는 반면, 약세론은 지속적인 운영 약세와 거시적 역풍에 초점을 맞춥니다. 현재 인수 추측과 낮은 밸류에이션으로 인해 강세 쪽이 약간 더 강력한 증거를 가지고 있지만, 가장 중요한 긴장은 Carlisle 거래가 실현되는지 여부입니다. 실현되면 주가는 $188까지 오를 수 있지만, 실패하면 $125 이하로 떨어질 수 있습니다.
Bullish
- Carlisle의 인수 제안: Carlisle의 인수 제안 보도로 주가는 7월 초 거의 11% 급등하여 잠재적 인수 프리미엄을 나타냈습니다. 애널리스트 최고 목표 $188은 현재 가격 대비 30.6% 상승 여력을 의미하며, 이는 부분적으로 이 이벤트 주도 촉매제를 반영합니다.
- 역사적 저평가: 트레일링 P/S 비율 0.92배는 5년 범위(2.8배~7.3배)의 최저 수준에 가까워 역사적으로 저평가되었음을 시사합니다. P/B 비율 2.42배도 역사적 평균 약 2.5배를 밑돌아 가치 투자 논리를 지지합니다.
- 애널리스트 컨센서스 매수: 14명의 애널리스트가 커버하며 컨센서스는 '매수'(평균 1.75/5)이고 평균 목표 주가 $160.71은 +11.7% 상승 여력을 의미합니다. Evercore ISI의 최근 업그레이드와 RBC, Deutsche Bank, Barclays의 강세 입장은 심리 개선을 반영합니다.
- 강력한 최근 모멘텀: 주가는 연초 대비 26.07%, 최근 1개월간 16.26% 상승하여 S&P 500(연초 대비 9.0%, 1개월 0.31%)을 크게 아웃퍼폼했습니다. 이 모멘텀은 베타 1.301에 의해 지지되어 상승 움직임을 증폭시킵니다.
Bearish
- 마이너스 순이익 및 매출 감소: 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 10.47% 감소한 $2.265B, 순이익은 -$105M으로 4분기 중 3번째 손실을 기록했습니다. 매출총이익률은 전년 28.62%에서 22.87%로 축소되어 비용 압박과 약한 수요를 반영합니다.
- 높은 레버리지와 현금 소진: 부채비율은 1.60이며, 2026년 1분기 잉여현금흐름은 -$387M으로 이전 분기의 플러스 FCF에서 급격히 반전되었습니다. 영업현금흐름 -$154M과 자본적지출 $233M은 재정적 부담을 나타냅니다.
- 인수 불확실성: Carlisle 인수는 The Motley Fool이 지적한 바와 같이 확실하지 않습니다. 거래가 무산되면 주가는 인수 프리미엄을 잃고 소문 이전 수준인 약 $130으로 되돌아갈 수 있습니다.
- 주택담보대출 금리의 거시적 역풍: 지정학적 긴장으로 인해 최근 4주 최고치를 기록한 높은 주택담보대출 금리는 주택 시장에 압력을 가하고 있습니다. 주거용 건축 자재 공급업체로서 OC는 이러한 역풍에 직접적으로 노출되어 수요 회복이 더 지연될 수 있습니다.
OC Technical Analysis
주식은 강한 상승 추세에 있으며, 1년 가격 변동률은 +1.57%이지만 연초 대비 상승률은 +26.07%입니다. 현재 가격 $143.91은 52주 범위($97.53~$159.91)의 90%에 위치하여 주가가 고점에 가깝고 강력한 모멘텀을 반영합니다. 이 위치는 강세 심리를 시사하지만, 최근 급등으로 인한 잠재적 과매수에 대한 주의를 불러일으킵니다. 단기 모멘텀은 급격히 가속화되어 1개월 및 3개월 가격 변동률이 각각 +16.26% 및 +17.15%로 1년 수익률을 크게 앞지릅니다. 이러한 차이는 지속 가능한 유기적 추세보다는 Carlisle 인수 루머와 관련된 최근 촉매제 주도 급등을 시사합니다. SPY 대비 상대 강도는 1개월 기준으로 강력한 플러스(+15.95%)이지만 1년 기준으로는 마이너스(-16.78%)로, 최근 상대 성과의 반전을 강조합니다. 주요 지지선은 52주 최저치인 $97.53 근처에 있고, 저항선은 52주 최고치인 $159.91에 있습니다. $159.91 돌파는 추가 상승을 시사하는 반면, $97.53 이탈은 약세 반전을 나타냅니다. 베타 1.301로 주식은 시장보다 30% 더 변동성이 커 상승 및 하락 위험을 모두 증폭시킵니다.
Beta
1.30
1.30x market volatility
Max Drawdown
-37.7%
Largest decline past year
52-Week Range
$98-$160
Price range past year
Annual Return
-1.5%
Cumulative gain past year
| Period | OC Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +6.1% | +0.8% |
| 3m | +13.3% | +3.5% |
| 6m | +14.4% | +7.2% |
| 1y | -1.5% | +16.5% |
| ytd | +24.7% | +8.4% |
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OC Fundamental Analysis
매출은 변동성이 크고 최근 감소 추세입니다. 2026년 1분기 매출은 $2.265B로, 2025년 1분기 $2.53B 대비 10.47% 감소했습니다. 최근 4분기 추세는 혼조세를 보입니다: 2025년 2분기 $2.747B, 3분기 $2.684B, 4분기 $2.142B, 2026년 1분기 $2.265B. 지붕재 부문은 2026년 1분기 $960M을 기록했고, 단열재 $867M, 도어 $475M이 그 뒤를 이었으며, 지붕재가 역사적으로 주요 성장 동력이었습니다. 매출 감소는 특히 주거용 건설 분야의 최종 시장 수요에 대한 우려를 제기합니다. 수익성은 급격히 악화되었습니다. 2026년 1분기 순이익은 -$105M으로 2025년 1분기 -$93M과 비교되며, 매출총이익률은 전년 28.62%에서 22.87%로 축소되었습니다. 회사는 최근 4분기 중 3분기에서 마이너스 순이익을 기록했으며, 2025년 2분기에만 $363M의 이익을 냈습니다. 영업이익률은 2025년 1분기 16.92%에서 2026년 1분기 10.24%로 하락하여 비용 압박과 낮은 물량을 반영합니다. 대차대조표는 부채비율 1.60과 유동비율 1.26으로 높은 레버리지를 보여주며, 이는 중간 정도의 유동성을 나타냅니다. 2026년 1분기 잉여현금흐름은 -$387M으로 이전 분기의 플러스 FCF에서 급격히 반전되었으며, 이는 마이너스 영업현금흐름 -$154M과 자본적지출 $233M에 기인합니다. TTM 잉여현금흐름 $480M은 일부 완충 장치를 제공하지만, 최근 현금 소진은 우려스럽습니다. ROE는 -13.55%로 마이너스여서 수익성 문제를 강조합니다.
Quarterly Revenue
$2.3B
2026-03
Revenue YoY Growth
-10.5%
YoY Comparison
Gross Margin
22.9%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$480000000.0B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
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Valuation Analysis: Is OC Overvalued?
순이익이 마이너스이므로(2026년 1분기 TTM 순이익 -$105M), P/E 비율은 의미가 없습니다. 따라서 주가매출비율(P/S)을 먼저 제시합니다. 트레일링 P/S는 0.92배이고, 포워드 P/E는 12.22배(예상 플러스 순이익 기준)입니다. 마이너스 트레일링 P/E와 플러스 포워드 P/E의 차이는 시장이 급격한 실적 회복을 기대하고 있음을 의미합니다. 건축 자재 업종과 비교할 때 OC의 P/S 0.92배는 업종 평균(제공되지 않았지만 일반적으로 자재 회사의 경우 더 높음) 대비 할인된 수준입니다. EV/Sales 배수 1.77배도 동종 업계 대비 합리적인 밸류에이션을 시사합니다. 역사적으로 OC의 P/S 비율은 지난 5년간 약 2.8배에서 7.3배 사이였으며, 현재 0.92배는 그 범위의 최저 수준에 가깝습니다. 이 낮은 배수는 최근의 실적 손실과 매출 감소를 반영하지만, 회사가 수익성을 회복한다면 가치 기회를 나타낼 수도 있습니다. P/B 비율 2.42배도 역사적 평균 약 2.5배를 밑돌아 잠재적 저평가 내러티브를 추가로 지지합니다.
PE
-17.9x
Latest Quarter
vs. Historical
Low-End
5-Year PE Range 4x~16x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
15.5x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: Owens Corning의 재무 건전성은 압박을 받고 있습니다. 2026년 1분기 매출은 전년 동기 대비 10.47% 감소했고, 회사는 $105M의 순손실을 기록하여 최근 4분기 중 3분기에서 마이너스 순이익을 보였습니다. 매출총이익률은 전년 28.62%에서 22.87%로 하락했고, 영업이익률은 16.92%에서 10.24%로 떨어졌습니다. 부채비율 1.60은 높은 레버리지를 나타내며, 2026년 1분기 잉여현금흐름은 -$387M으로 마이너스로 전환되었고, 이는 마이너스 영업현금흐름 -$154M에 기인합니다. 이러한 요인들은 회사가 현금을 소진하고 있으며 경기 침체가 지속되면 유동성 제약에 직면할 수 있음을 시사합니다.
시장 및 경쟁 위험: 주식의 베타 1.301은 시장보다 30% 더 변동성이 크다는 것을 의미하며, 하락장에서 손실을 증폭시킵니다. 지속적인 손실로 인해 시장이 주식을 더 낮게 재평가할 경우 밸류에이션 압축 위험이 있습니다. 트레일링 P/E는 마이너스이고, 포워드 P/E 12.22배는 실현되지 않을 수 있는 급격한 실적 회복을 가정합니다. 다른 건축 자재 회사와의 경쟁 압력 및 규제 역풍(예: 주택 정책)은 마진을 더욱 악화시킬 수 있습니다. 최근 뉴스는 높은 주택담보대출 금리가 주택 회복을 지연시키고 있으며, 이는 OC의 주거용 중심 부문에 직접적인 영향을 미친다고 강조합니다.
최악의 시나리오: Carlisle 인수가 무산되고 주택 수요가 계속 약화된다면, 주가는 52주 최저치인 $97.53을 다시 테스트할 수 있으며, 이는 현재 가격 $143.91 대비 -32.2% 하락을 의미합니다. 이 시나리오는 지속적인 매출 감소, 마이너스 순이익, 잠재적 배당 삭감을 수반할 가능성이 높습니다. 역사적 최대 낙폭 -37.68%는 심각한 경기 침체 시 $90까지 하락할 가능성이 있음을 시사하며, 이는 현재 수준에서 최대 -37%의 손실을 의미합니다.
