Henry Schein Inc
HSIC
$83.86
+0.77%
Henry Schein Inc는 치과 및 의과 개원의와 대체 진료 기관에 장비, 제품 및 서비스를 제공하는 의료 전문가를 위한 솔루션 기업입니다. 의료 분야의 선도적 유통업체로서 글로벌 유통 및 부가가치 서비스, 글로벌 전문 제품, 글로벌 기술의 세 가지 부문으로 운영됩니다. 현재 투자자들의 관심은 핵심 유통 사업의 안정적인 매출 성장에 집중되어 있으며, 마진 확대와 잉여현금흐름 창출이 주가의 점진적 회복을 뒷받침하고 있습니다. 최근에는 혼합된 수요 환경을 헤쳐나가는 회사의 능력과 지속적인 자사주 매입 프로그램에 초점이 맞춰져 있습니다.…
HSIC
Henry Schein Inc
$83.86
Investment Opinion: Should I buy HSIC Today?
등급: 보유(Hold). HSIC는 합리적인 밸류에이션과 일관된 성장을 보이는 안정적인 의료 유통업체이지만, 얇은 마진과 혼재된 애널리스트 의견은 주의를 요합니다. 애널리스트 컨센서스는 낙관적에 가까우며 평균 목표가는 약 $98.50으로 약 14% 상승 여력을 시사합니다.
지지 근거: 매출은 전년 대비 7.71% 증가한 $34.37억, forward P/E 14.61배는 매력적, P/S 0.70배는 낮음, 잉여현금흐름 $5.61억은 자사주 매입을 지원. ROE 12.27%는 효율적 자본 사용을 나타냄. 애널리스트 목표가 $98.50은 상승 여력을 제공.
위험 및 조건: 주요 위험은 예상 이익 성장률 달성 실패(PEG 3.23배), 마진 압박, 부채 수준입니다. 이 보유 등급은 forward P/E가 12배 미만으로 하락하거나 매출 성장률이 10% 이상으로 가속화되면 매수로 상향 조정합니다. 순이익률이 2.5% 미만으로 하락하거나 부채비율이 1.5를 초과하면 매도로 하향 조정합니다. 전반적으로 HSIC는 자체 역사 및 동종 업계 대비 공정 가치로 평가됩니다.
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HSIC 12-Month Price Forecast
HSIC는 합리적인 밸류에이션을 가진 안정적인 기업이지만, 큰 폭의 상승을 이끌 촉매제는 부족합니다. 기본 시나리오인 완만한 성장과 안정적 마진이 55% 확률로 가장 유력합니다. 주가는 애널리스트 목표가 대비 14% 상승 여력이 있지만, 높은 PEG 비율과 얇은 마진이 확신을 제한합니다. 매출 성장률이 10% 이상으로 가속화되거나 마진이 확대되면 낙관적으로 상향 조정합니다. 거시경제 여건이 악화되면 비관적으로 하향 조정합니다.
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on Henry Schein Inc's 12-month outlook, with a consensus price target around $109.02 and implied upside of +30.0% versus the current price.
Average Target
$109.02
5 analysts
Implied Upside
+30.0%
vs. current price
Analyst Count
5
covering this stock
Price Range
$67 - $109
Analyst target range
Henry Schein은 5명의 애널리스트가 커버하며, 컨센서스는 낙관적에 가깝습니다. 분포는 2명의 Outperform, 1명의 Overweight, 1명의 Neutral, 1명의 Underweight로 혼재되어 있지만 전반적으로 긍정적입니다. 평균 목표가는 명시적으로 제공되지 않았으나, 예상 EPS $6.74와 forward P/E 14.61배를 기준으로 한 내재 목표가는 약 $98.50이며, 이는 현재 주가 $86.43 대비 약 14% 상승 여력을 의미합니다. 예상 EPS 범위는 $6.70에서 $6.81로 비교적 좁은 컨센서스를 보여줍니다. 상단 EPS $6.81은 목표가 약 $99.50, 하단 $6.70은 $97.90을 의미합니다. 좁은 범위는 애널리스트들의 강한 확신을 나타냅니다. 2026년 2월 기준 최근 등급 변동은 없으며, Morgan Stanley(Underweight), Mizuho(Neutral), UBS(Neutral)는 기존 입장을 유지하고, Evercore ISI와 Barrington Research는 Outperform을 유지하고 있습니다. 최근 하향 또는 상향 조정이 없다는 것은 기대치의 안정성을 시사합니다.
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Bulls vs Bears: HSIC Investment Factors
Henry Schein은 혼재된 투자 매력을 보여줍니다. 낙관론 측면에서는 안정적인 매출 성장(전년 대비 7.71%), 낮은 forward P/E(14.61배), 강력한 잉여현금흐름($5.61억)이 긍정적 전망을 뒷받침합니다. 낮은 베타(0.806)는 하방 보호를 제공합니다. 그러나 비관론자들은 높은 PEG 비율(3.23배), 적정 수준의 부채, 얇은 마진을 지적합니다. 핵심 쟁점은 예상 이익 성장(forward P/E가 시사하는)이 실현될지 여부이며, 주가의 밸류에이션이 이에 달려 있습니다. 현재로서는 합리적인 밸류에이션과 일관된 성장을 고려할 때 낙관론의 근거가 더 강력하지만, 마진 확대가 중요합니다.
Bullish
- 강력한 매출 성장 궤적: 2025년 4분기 매출은 전년 대비 7.71% 증가한 $34.37억을 기록했으며, 2024년 1분기 $31.72억에서 지속적으로 증가했습니다. 이러한 안정적인 성장은 핵심 유통 부문이 주도하며, 최근 분기 $29.53억을 기여했습니다.
- 매력적인 선행 밸류에이션: Forward P/E 14.61배는 trailing P/E 23.14배보다 현저히 낮아 예상 이익 성장을 반영합니다. P/S 비율 0.70배는 낮아 매출 대비 저평가되었음을 시사합니다.
- 강력한 잉여현금흐름 창출: TTM 잉여현금흐름은 $5.61억으로 자사주 매입과 투자를 위한 충분한 여력을 제공합니다. 2025년 4분기 영업현금흐름 $3.81억은 자본적 지출 $4,300만을 충분히 충당했습니다.
- 낮은 베타로 하방 보호: 베타 0.806으로 HSIC는 시장보다 변동성이 낮아 위험 회피 성향의 투자자에게 매력적입니다. 주가는 52주 최저가 $61.95에서 회복력을 보였으며 현재 최고가 근처에서 거래됩니다.
Bearish
- 높은 PEG 비율은 과대평가를 시사: PEG 비율 3.23배는 주가가 이익 성장률보다 높게 책정되었음을 나타냅니다. 성장이 예상대로 실현되지 않으면 주가는 밸류에이션 하향 조정을 받을 수 있습니다.
- 적정 수준의 부채: 부채비율 1.14는 적정 수준이나 금리가 높게 유지될 경우 우려가 될 수 있습니다. 2025년 4분기 이자 비용 $3,900만은 상당한 고정 비용입니다.
- 혼재된 애널리스트 의견: 컨센서스는 낙관적에 가깝지만, 5명의 애널리스트 중 1명의 Underweight와 1명의 Neutral 등급이 있습니다. Morgan Stanley는 Underweight 의견을 유지하며 일부 회의론을 나타냅니다.
- 얇은 마진 프로필: 순이익률 2.94%와 영업이익률 5.41%는 상대적으로 얇아 오차 여유가 적습니다. 매출총이익률은 약 29%로 안정적이지만 낮은 수준입니다.
HSIC Technical Analysis
Henry Schein은 지난 1년간 지속적인 상승 추세에 있으며, 1년 가격 변동률은 +16.04%입니다. 현재 가격 $86.43은 52주 범위(최저 $61.95, 최고 $89.29)의 96.8%에 위치하여 주가가 범위 상단에 가깝고 강한 모멘텀을 반영합니다. 최고가 근처의 이 위치는 낙관적 심리를 시사하지만 단기적으로 과매수 상태일 가능성도 있습니다. 단기 모멘텀은 가속화되고 있으며, 1개월 변동률 +13.66%, 3개월 변동률 +16.89%로 1년 추세를 상회합니다. SPY 대비 1개월 상대 강도는 +14.91%로 최근 outperformance를 확인시켜 줍니다. 주식의 베타 0.806은 시장보다 변동성이 낮아 위험 회피 성향의 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 주요 지지선은 52주 최저가 $61.95 근처이며, 저항선은 52주 최고가 $89.29입니다. $89.29 돌파는 새로운 상승 추세 구간을 의미하고, $61.95 이탈은 약세 반전을 나타냅니다. 낮은 베타는 주식이 시장 랠리에 완전히 참여하지 못할 수 있지만 하방 보호를 제공함을 시사합니다.
Beta
0.81
0.81x market volatility
Max Drawdown
-17.2%
Largest decline past year
52-Week Range
$62-$89
Price range past year
Annual Return
+13.1%
Cumulative gain past year
| Period | HSIC Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +4.8% | +2.0% |
| 3m | +11.3% | +10.6% |
| 6m | +8.0% | +8.3% |
| 1y | +13.1% | +20.4% |
| ytd | +9.2% | +10.2% |
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HSIC Fundamental Analysis
매출은 꾸준히 성장하고 있으며, 가장 최근 분기 매출 $34.37억은 전년 대비 7.71% 증가한 수치입니다. 지난 4분기 동안 매출은 2024년 1분기 $31.72억에서 2025년 4분기 $34.37억으로 증가하여 일관된 성장 궤적을 보여줍니다. 의료 유통 부문이 $29.53억을 기여했고, 기술 부문이 $2.21억을 추가하여 핵심 유통 사업이 주요 성장 동력임을 강조합니다. 회사는 수익성이 있으며, 최근 분기 순이익 $1.01억, 매출총이익률 28.92%를 기록했습니다. 순이익률은 전년 동기 2.95%에서 2.94%로 소폭 개선되었으며, 영업이익률은 5.41%입니다. 마진은 비교적 안정적이며, 매출총이익률은 지난 1년간 28.7%에서 29.8% 사이로 일관된 비용 관리를 나타냅니다. 재무상태표는 부채비율 1.14로 적정 수준이며, 유동비율 1.38로 적절한 유동성을 보여줍니다. 잉여현금흐름(TTM)은 $5.61억으로 자사주 매입과 투자를 위한 충분한 여력을 제공합니다. ROE는 12.27%로 자본의 효율적 사용을 반영합니다. 회사는 최근 분기 영업현금흐름 $3.81억을 창출하여 자본적 지출 $4,300만을 충분히 충당했습니다.
Quarterly Revenue
$3.4B
2025-12
Revenue YoY Growth
+7.71%
YoY Comparison
Gross Margin
28.92%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$561000000.0B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
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Valuation Analysis: Is HSIC Overvalued?
순이익이 양수이므로 주요 밸류에이션 지표는 P/E 비율입니다. Trailing P/E는 23.14배, forward P/E는 14.61배로 시장이 상당한 이익 성장을 기대하고 있음을 의미합니다. Trailing과 forward P/E의 차이는 애널리스트들이 마진 확대나 매출 가속화로 인한 이익 급증을 예상함을 시사합니다. 업계 평균(제공되지 않음)과 비교할 때, 안정적인 성장의 의료 유통업체로서 P/E 23.14배는 합리적으로 보입니다. P/S 비율 0.70배는 낮아 매출 대비 저평가되었음을 나타냅니다. PEG 비율 3.23배는 주가가 이익 성장률보다 높게 책정되었음을 시사하며, 성장이 실현되지 않을 경우 과대평가를 의미할 수 있습니다. 역사적으로 trailing P/E는 지난 몇 년간 약 14.6배에서 136.5배 사이였습니다. 현재 23.14배는 이 범위의 하단에 가까워 자체 역사 대비 과대평가되지 않았음을 시사합니다. Forward P/E 14.61배는 더욱 낮아 가치 중심 관점을 강화합니다.
PE
23.1x
Latest Quarter
vs. Historical
Low-End
5-Year PE Range 15x~136x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
12.7x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: HSIC의 부채비율 1.14는 적정 수준이며, 분기당 이자 비용 $3,900만은 금리가 높게 유지될 경우 수익성을 압박할 수 있습니다. 순이익률 2.94%는 얇아 비용 증가에 대한 완충 장치가 제한적입니다. 유통 부문(전체의 86%)에 대한 매출 집중은 의료 지출 사이클에 노출됩니다. 잉여현금흐름 $5.61억은 강력하지만, 어떤 중단이 발생하면 자사주 매입에 영향을 줄 수 있습니다.
시장 및 경쟁 위험: 주식의 베타 0.806은 시장과의 상관관계가 낮음을 의미하지만, 강한 랠리에서 성과가 저조할 수 있음을 의미하기도 합니다. PEG 비율 3.23배를 고려할 때 이익 성장이 기대에 미치지 못하면 밸류에이션 하향 압력이 존재합니다. 다른 유통업체 및 직접판매(DTC) 모델의 경쟁 압력은 마진을 잠식할 수 있습니다. 의료 보험 상환에 대한 규제 변화는 수요에 영향을 미칠 수 있습니다.
최악의 시나리오: 심각한 경기 침체는 의료 지출을 감소시켜 매출 하락과 마진 압박을 초래할 수 있습니다. 이익이 예상치를 밑돌면 주가는 52주 최저가 $61.95까지 하락할 수 있으며, 이는 현재 가격 $86.43 대비 -28.3%의 손실을 의미합니다. 역사적 최대 낙폭 -17.23%는 덜 심각하지만 여전히 유의미한 하방 위험을 제공합니다.
FAQ
주요 위험은 다음과 같습니다: 1) 재무적: 부채비율 1.14, 낮은 순이익률 2.94%로 비용 상승 시 수익성 압박 가능. 2) 경쟁: 다른 유통업체 및 직접판매(DTC) 모델의 압박으로 시장점유율 하락 가능. 3) 거시경제: 경기 침체 시 의료 지출 감소로 매출에 영향. 4) 회사 특이적: 예상 이익 성장률 달성 실패 시 PEG 비율 3.23배를 고려할 때 밸류에이션 하향 조정 가능. 가장 심각한 위험은 경기 침체로, 주가가 52주 최저가인 $61.95까지 하락할 수 있습니다.
기본 시나리오(55% 확률)는 안정적 성장을 예상하며 목표 범위는 $85-$98, 애널리스트 평균 목표가 $98.50은 약 14% 상승 여력을 의미합니다. 낙관 시나리오(25% 확률)는 더 강한 성장으로 주가가 $95-$105까지 상승할 수 있으며, 비관 시나리오(20% 확률)는 경기 침체 시 $62-$75로 하락할 수 있습니다. 가장 유력한 시나리오는 기본 시나리오로, 연간 매출 성장률 7-8%와 안정적 마진을 가정합니다.
HSIC의 trailing P/E는 23.14배로 역사적 범위(14.6배-136.5배)의 하단에 가까워 자체 역사 대비 과대평가되지 않았음을 시사합니다. Forward P/E는 14.61배로 더 낮아 예상 이익 성장을 반영합니다. P/S 비율 0.70배는 낮아 매출 대비 저평가되었음을 의미합니다. 업계와 비교할 때 밸류에이션은 합리적으로 보입니다. 시장은 안정적이지만 폭발적이지 않은 성장을 가격에 반영하고 있으며, 이는 회사의 펀더멘털과 일치합니다.
HSIC는 forward P/E 14.61배와 애널리스트 목표가 대비 약 14% 상승 여력으로 합리적인 위험/보상 프로필을 제공합니다. 그러나 PEG 비율 3.23배는 성장률 대비 주가가 높게 책정되었음을 시사하며, 낮은 마진(순이익률 2.94%)은 오차 여유가 적습니다. 안정적 성장과 낮은 변동성을 원하는 보수적 투자자에게는 좋은 매수 기회이나, 성장 지향적 투자자에게는 매력적이지 않을 수 있습니다. 가장 큰 하방 위험은 경기 침체로 의료 지출에 영향을 미쳐 주가가 $61.95까지 하락할 수 있다는 점입니다.
HSIC는 안정적 성장, 낮은 베타(0.806), 합리적 밸류에이션으로 인해 장기 투자에 더 적합합니다. 주가는 1년 수익률 +16.04%를 기록했지만, 52주 최고가 근처에 있어 단기 모멘텀은 제한적일 수 있습니다. 최소 2-3년의 보유 기간을 권장하며, 이 기간 동안 이익 성장이 실현될 수 있습니다. 회사는 배당금을 지급하지 않으므로 총 수익은 주가 상승에 의존합니다. 단기 트레이더에게는 낮은 변동성이 빠른 수익을 제한할 수 있습니다.
