Oshkosh Corp.
OSK
$155.14
+2.09%
Oshkosh Corp.는 액세스 장비, 특수 차량 및 군용 트럭의 선도적 제조업체로, 건설, 소방, 쓰레기 수거, 항공 및 국방 등 다양한 최종 시장에 서비스를 제공합니다. JLG 브랜드를 통해 전 세계 굴절식 작업 플랫폼 시장에서 글로벌 리더이자 군용 및 우편 차량의 최고 공급업체로서 지배적인 시장 지위를 보유하고 있습니다. 현재 투자자들의 관심은 최근 분기에 보고된 급격한 이익 감소와 현금 소진에 집중되어 있으며, 이는 회사가 연간 가이던스를 유지하고 있음에도 불구하고 주가 급락을 촉발하고 운영 실행에 대한 우려를 불러일으켰습니다.…
OSK
Oshkosh Corp.
$155.14
OSK price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on Oshkosh Corp.'s 12-month outlook, with a consensus price target around $163.01 and implied upside of +5.1% versus the current price.
Average Target
$163.01
0 analysts
Implied Upside
+5.1%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$138 - $197
Analyst target range
이 주식은 17명의 애널리스트가 커버하며, 컨센서스 추천은 '매수'(평균 등급 1.94/5)입니다. 평균 목표 주가는 $163.01로, 현재 가격 $145.54 대비 약 12.0% 상승 여력을 의미합니다. 분포는 강세 쪽으로 치우쳐 있으며, Truist Securities(매수), Baird(시장 수익률 상회), UBS(매수)의 최근 조치가 긍정적 심리를 강화했지만, Citigroup은 2026년 4월에 중립으로 하향 조정했습니다. 목표 범위는 최저 $138.00에서 최고 $197.00까지입니다. 최고 목표 $197은 35.4% 상승 여력을 의미하며, 이는 성공적인 턴어라운드와 마진 회복 및 매출 가속화를 가정한 것으로 보입니다. 최저 목표 $138은 5.2% 하락 가능성을 시사하며, 지속적인 운영 문제나 경기 침체 영향을 반영합니다. 넓은 스프레드($59)는 애널리스트들 사이의 높은 불확실성을 나타내며, 이는 강력한 장기 비즈니스 모델과 단기 실행 문제라는 상충되는 신호를 반영합니다.
Drowning in data?
Find the real signal!
Bulls vs Bears: OSK Investment Factors
Oshkosh는 고전적인 가치 함정 대 턴어라운드 논쟁을 제시합니다. 강세 논거는 저렴한 선행 P/E 10.4배, 강력한 애널리스트 지지, 회복을 이끌어야 할 지배적인 시장 지위에 기반합니다. 약세 논거는 61.6%의 이익 붕괴, 매출 정체, 최근 분기의 마이너스 잉여현금흐름에 근거합니다. 현재로서는 1분기 실적 미달과 현금 소진이 구체적인 위험 신호이므로 약세 증거가 더 즉각적이고 실질적입니다. 그러나 낮은 밸류에이션과 유지된 연간 가이던스는 시장이 지나치게 비관적일 수 있음을 시사합니다. 가장 중요한 긴장은 1분기 마진 압축이 일시적인 현상인지 구조적 쇠퇴의 시작인지 여부이며, 이에 대한 해결이 주가 궤적을 결정할 것입니다.
Bullish
- 매력적인 선행 밸류에이션: 선행 P/E 10.4배로 Oshkosh는 업계 중앙값 약 15배 대비 31% 할인된 수준에서 거래됩니다. 이 낮은 배수는 시장이 상당한 이익 회복을 가격에 반영하고 있음을 시사하며, 회사가 실행에 성공할 경우 상승 여력을 제공할 수 있습니다.
- 강력한 애널리스트 컨센서스: 17명의 애널리스트가 주식을 매수(평균 1.94/5)로 평가하며 평균 목표가 $163.01을 제시하여 $145.54 대비 12% 상승 여력을 시사합니다. 최고 목표 $197은 턴어라운드가 실현될 경우 35%의 잠재적 상승 여력을 의미합니다.
- 지배적인 시장 지위: Oshkosh는 굴절식 작업 플랫폼(JLG) 분야의 글로벌 리더이자 군용 및 우편 차량의 최고 공급업체입니다. 이러한 확고한 지위는 가격 결정력과 정부 및 인프라 지출로 인한 반복적 수요를 제공합니다.
- 건전한 장기 현금흐름: 분기 잉여현금흐름이 마이너스(-1억 9,060만 달러)였음에도 불구하고, trailing 12개월 잉여현금흐름은 8억 4,850만 달러로 사업이 전체 주기 동안 상당한 현금을 창출함을 나타냅니다. 배당수익률 1.6%는 20%의 지급 비율로 뒷받침됩니다.
Bearish
- 1분기 급격한 이익 감소: 순이익이 전년 동기 대비 61.6% 급감한 4,310만 달러를 기록했으며, 순이익률은 4.85%에서 1.86%로 붕괴되었습니다. 매출총이익률은 17.29%에서 12.84%로 축소되어 심각한 비용 압력이나 가격 문제를 나타냅니다.
- 매출 성장 정체: 1분기 매출은 23억 1,800만 달러로 사실상 정체(+0.2% YoY)되었으며, 이는 2025년 4분기 3.8% 성장 및 2025년 2분기 18.4% 성장에서 둔화된 것입니다. 이러한 둔화는 건설 및 직업용 차량과 같은 주요 최종 시장의 수요에 대한 우려를 불러일으킵니다.
- 마이너스 잉여현금흐름: 2026년 1분기 잉여현금흐름이 -1억 9,060만 달러로, 2025년 4분기 +5억 2,620만 달러에서 급반전했습니다. 영업현금흐름은 -1억 6,100만 달러로 운전자본 부담이나 운영 비효율성을 시사합니다.
- 시장 대비 부진: 주식은 6개월 동안 S&P 500을 13.5%, 3개월 동안 5.1% 하회했습니다. 베타 1.23으로 주식 변동성이 더 커 위험 회피 환경에서 하방 위험을 증폭시킵니다.
OSK Technical Analysis
주가는 상당한 하락 추세에서 회복 단계에 있으며, 1년 가격 변동률은 +19.2%이지만 52주 최고가 $180.49보다 19.4% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 현재 가격 $145.54는 52주 범위(최저 $116.77 ~ 최고 $180.49)의 28.8%에 위치하여 저점에 가깝다는 것을 나타내며, 이는 가치 기회 또는 지속적인 약세 심리를 시사할 수 있습니다. 단기 모멘텀은 1개월 변동률 +6.5%, 3개월 변동률 +1.2%로 최근 반등을 보여주지만 장기 추세 대비 여전히 약합니다. 1개월 상승은 6개월 하락 -4.4%와 대조되어 단기 반전 또는 평균 회귀 시도를 시사하지만, SPY 대비 상대 강도는 3개월(-5.1%) 및 6개월(-13.5%) 동안 음수로 부진을 확인시켜 줍니다. 52주 최저가 $116.77은 주요 지지선을, 52주 최고가 $180.49는 주요 저항선을 제공합니다. $180.49 돌파는 장기 상승 추세 재개를, $116.77 이탈은 추가 하락 가능성을 의미합니다. 베타 1.23으로 시장보다 23% 더 변동성이 커 더 높은 위험과 더 큰 변동 가능성을 시사합니다.
Beta
1.23
1.23x market volatility
Max Drawdown
-33.1%
Largest decline past year
52-Week Range
$117-$180
Price range past year
Annual Return
+21.4%
Cumulative gain past year
| Period | OSK Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +8.2% | +0.8% |
| 3m | +3.2% | +3.5% |
| 6m | +0.8% | +7.2% |
| 1y | +21.4% | +16.5% |
| ytd | +17.3% | +8.4% |
Bobby - Your AI Investment Partner
Get real-time data, AI-driven personalized investment analysis to make smarter investment decisions
OSK Fundamental Analysis
최근 분기(2026년 1분기) 매출은 23억 1,800만 달러로 전년 대비 0.2% 증가에 그쳐 사실상 정체되었으며, 2025년 4분기의 3.8% 성장에서 둔화되었습니다. 다분기 추세는 2025년 2분기 18.4% 성장에서 거의 정체 상태로 둔화되었으며, 액세스 장비 부문이 9억 4,300만 달러, 직업용 차량 부문이 8억 2,500만 달러를 기여했습니다. 이러한 정체는 주요 최종 시장의 수요 둔화에 대한 우려를 불러일으킵니다. 순이익은 전년 동기 대비 61.6% 급감한 4,310만 달러를 기록했으며, 순이익률은 4.85%에서 1.86%로 축소되었습니다. 매출총이익률도 전년 17.29%에서 12.84%로 급격히 압축되어 상당한 비용 압력이나 가격 책정 문제를 나타냅니다. 회사는 여전히 수익성을 유지하고 있지만 수익성 추세는 악화되고 있습니다. 재무상태표는 부채비율 0.34로 적정 수준이며, 유동비율 1.94로 충분한 유동성을 보유하고 있습니다. 그러나 2026년 1분기 잉여현금흐름은 -1억 9,060만 달러로, 2025년 4분기 +5억 2,620만 달러에서 급반전했으며, 이는 -1억 6,100만 달러의 영업현금흐름에 기인합니다. 이러한 현금 소진은 회사의 내부 자금 조달 능력에 대한 우려를 불러일으키지만, trailing 12개월 잉여현금흐름은 8억 4,850만 달러로 여전히 건전합니다.
Quarterly Revenue
$2.3B
2026-03
Revenue YoY Growth
+0.2%
YoY Comparison
Gross Margin
12.8%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$848500000.0B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
Open an Account, get $2 TSLA now!
Valuation Analysis: Is OSK Overvalued?
순이익이 양수이므로 P/E 비율이 주요 밸류에이션 지표입니다. Trailing P/E는 12.5배, 선행 P/E는 10.4배로 시장이 이익 성장을 기대하고 있음을 나타냅니다. Trailing P/E와 선행 P/E의 차이는 예상되는 이익 회복을 시사합니다. 업계 평균(자동차-제조업체)과 비교할 때 Oshkosh의 trailing P/E 12.5배는 섹터 중앙값 약 15배 대비 17% 할인된 수준입니다. 이러한 할인은 최근 이익 감소와 매출 정체로 정당화될 수 있지만, 선행 P/E 10.4배는 시장이 반등을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다. 역사적으로 trailing P/E는 지난 5년 동안 8.1배에서 53.3배 사이였습니다. 현재 12.5배는 그 범위의 하단에 가까우며, 10년 중앙값 약 14배에 근접하여 주식이 과도하게 싸지도 않고 자체 역사 대비 고평가되지도 않았음을 시사합니다. PBR 1.78배는 5년 평균 2.0배를 하회하여 잠재적 저평가 가능성을 추가로 뒷받침합니다.
PE
12.5x
Latest Quarter
vs. Historical
Mid-Range
5-Year PE Range 8x~20x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
7.7x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: 가장 시급한 위험은 심각한 마진 압축입니다. 매출총이익률이 전년 동기 17.29%에서 12.84%로, 순이익률이 4.85%에서 1.86%로 하락했습니다. 이는 비용 인플레이션, 가격 압력 또는 불리한 제품 믹스를 시사합니다. 1분기 마이너스 잉여현금흐름 -1억 9,060만 달러는 특히 4분기 5억 2,620만 달러의 강세 이후 주요 우려 사항이며, 운전자본 문제나 운영 중단 가능성을 나타냅니다. 부채비율 0.34는 관리 가능하지만, 현금 소진은 경기 침체가 지속될 경우 유동성에 대한 의문을 제기합니다. 건설, 국방 등 경기 순환적 최종 시장에 대한 매출 집중은 경기 둔화에 대한 취약성을 더합니다.
시장 및 경쟁 위험: 주식의 베타 1.23은 시장보다 23% 높은 변동성을 의미하여 거시적 충격에 민감합니다. SPY 대비 6개월 상대 강도 -13.5%는 지속적인 부진을 보여주며, 모멘텀 트레이더가 이탈할 경우 추가 매도로 이어질 수 있습니다. 경쟁 위험으로는 중국 제조업체에 대한 액세스 장비 시장 점유율 손실이나 대형 고객의 가격 압력이 있습니다. 넓은 애널리스트 목표 범위($138-$197)는 높은 불확실성을 반영하며, 2026년 4월 Citigroup의 중립 하향 조정은 일부 애널리스트의 신중론을 시사합니다. 규제 위험으로는 국방 예산 삭감이나 우편 차량 조달 변경이 있습니다.
최악의 시나리오: 마진 압축이 구조적 비용 문제로 지속되거나 수요가 더 약화될 경우, 실적이 다시 실망스러울 수 있습니다. 주가는 52주 최저가 $116.77을 다시 테스트할 수 있으며, 이는 현재 가격 $145.54 대비 19.8% 하락을 의미합니다. 심각한 경기 침체 시 주가는 애널리스트 최저 목표 $138(5.2% 하락) 또는 52주 최저가 이하로 떨어져 30% 이상 손실을 볼 수 있습니다. 역사적 최대 손실률 -33.06%는 현재 수준에서 약 33%의 현실적인 최악 손실, 즉 주당 약 $97.50을 시사합니다.
