Power Integrations Inc
POWI
$69.84
-1.66%
Power Integrations Inc는 고전압 전력 변환에 사용되는 아날로그 및 혼합 신호 집적 회로(IC)를 설계, 개발 및 마케팅하며, 모바일 폰, 컴퓨팅, 가전 및 IoT와 같은 산업에 서비스를 제공합니다. 전력 변환 IC 분야의 틈새 리더로서, 에너지 효율적이고 소형화된 전원 공급 장치를 가능하게 하는 독자적인 기술을 통해 차별화합니다. 현재 투자자들의 관심은 수요의 급격한 회복에 집중되어 있으며, 2026년 1분기 매출은 경기 순환적 약세 이후 전년 대비 2.6% 성장했습니다. 주가는 연초 대비 90% 이상 급등하여 마진 확대와 신제품 사이클에 대한 낙관론을 반영하고 있습니다.…
POWI
Power Integrations Inc
$69.84
POWI price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on Power Integrations Inc's 12-month outlook, with a consensus price target around $76.20 and implied upside of +9.1% versus the current price.
Average Target
$76.20
0 analysts
Implied Upside
+9.1%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$46 - $95
Analyst target range
POWI를 커버하는 5명의 애널리스트 중 컨센서스 권고는 강세에 가깝습니다(최근 모든 등급은 매수 또는 긍정적). 평균 목표주가는 $76.20으로, 현재 주가 $71.02 대비 약 7.3% 상승 여력을 의미합니다. 분포를 보면 보유나 매도 등급이 없어 커버하는 애널리스트들의 강한 강세 심리를 나타냅니다. 목표주가 범위는 최저 $46.00에서 최고 $95.00까지입니다. 최고 목표 $95.00는 지속적인 성장 가속화와 마진 확대를 가정하며, IoT 및 산업 시장에서의 신제품 채택에 힘입을 수 있습니다. 최저 목표 $46.00는 35%의 하방 위험을 의미하며, 수요 둔화나 경쟁 압력을 반영할 수 있습니다. 최저와 최고 목표 간의 큰 차이($49)는 회사의 단기 궤적에 대한 높은 불확실성을 반영합니다. Stifel, Susquehanna, Benchmark의 최근 등급은 모두 긍정적이며 하향 조정은 없어 강세 컨센서스를 강화합니다.
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Bulls vs Bears: POWI Investment Factors
POWI는 강력한 재무상태와 매출 성장 회복을 바탕으로 한 전형적인 경기 순환적 회복 스토리를 제시하지만, 실수할 여지가 거의 없는 밸류에이션에 거래되고 있습니다. 강세 논리는 지속적인 수요 회복, 마진 확대, 신제품 채택에 기반하며, 무차입과 긍정적인 잉여현금흐름이 뒷받침합니다. 약세 논리는 높은 배수(Trailing P/E 91.1배), 순이익률 하락, 불균등한 분기 매출에 초점을 맞추며, 회복이 실패할 경우 실망감을 줄 수 있습니다. 가장 중요한 긴장은 Forward P/E 38.2배가 암시하는 급격한 이익 회복이 실현될지 여부입니다. 실현된다면 주가는 재평가될 수 있지만, 그렇지 않으면 프리미엄 밸류에이션이 크게 압축될 수 있습니다. 현재로서는 강력한 재무상태와 애널리스트 컨센서스를 고려할 때 약간 강세 쪽에 무게가 실리지만, 위험/보상은 균형을 이루고 있습니다.
Bullish
- 매출 성장 회복: 2026년 1분기 매출 1억 830만 달러는 전년 대비 2.6% 성장하여 감소세 이후 회복을 나타냅니다. 이 변곡점은 IoT 및 산업 시장의 신제품 사이클에 힘입어 경기 순환적 침체가 끝나고 있음을 시사합니다.
- 무차입의 강력한 재무상태: POWI의 부채비율은 0, 유동비율은 6.5로 탁월한 유동성과 재무적 안정성을 보유하고 있습니다. 이는 영업 변동성에 대한 완충 장치를 제공하고 레버리지 리스크 없이 미래 성장에 자금을 조달할 수 있게 합니다.
- 긍정적인 잉여현금흐름 창출: Trailing 12개월 잉여현금흐름은 8,450만 달러, 2026년 1분기 FCF는 1,800만 달러입니다. 이러한 현금 창출은 R&D 투자와 주주 환원(배당수익률 2.4%)을 지원합니다.
- 강세 애널리스트 컨센서스: 커버하는 5명의 애널리스트 모두 POWI를 매수 또는 긍정적으로 평가하며, 평균 목표 $76.20은 7.3% 상승 여력을 의미합니다. 최고 목표 $95는 성장이 가속화될 경우 33.8% 상승 가능성을 시사합니다.
Bearish
- 높은 기대를 반영한 고평가: Trailing P/E 91.1배, Forward P/E 38.2배는 반도체 업종 평균 25배 대비 53% 프리미엄입니다. 주가는 회복이 지연될 경우 실현되지 않을 수 있는 공격적인 이익 성장을 가격에 반영하고 있습니다.
- 매출 성장에도 불구한 수익성 악화: 순이익은 전년 880만 달러에서 2026년 1분기 330만 달러로 감소했으며, 순이익률은 8.3%에서 3.0%로 하락했습니다. 영업이익률도 6.4%에서 5.8%로 하락하여 비용 증가가 이익을 잠식하고 있음을 나타냅니다.
- 매출 변동성과 불균등한 수요: 매출은 지난 4분기 동안 1억 1590만 달러, 1억 1890만 달러, 1억 320만 달러, 1억 830만 달러로 크게 변동했습니다. 2025년 3분기에서 4분기로의 연속 감소와 1분기의 완만한 회복은 수요가 아직 안정적이지 않음을 시사합니다.
- 높은 베타와 최근 주가 하락: 베타 1.56으로 POWI는 시장보다 56% 더 변동성이 큽니다. 주가는 지난 한 달간 14.8% 하락하여 연초 대비 90% 상승 후 과매수 상태와 추가 조정 위험을 나타냅니다.
POWI Technical Analysis
POWI는 강한 상승 추세에 있으며, 지난 1년간 주가는 31.4% 상승하여 현재 $71.02에 거래되고 있습니다. 이는 52주 범위($30.86~$91.18)의 77.9%에 해당하는 수준으로, 강세 모멘텀을 시사하지만 저점에서 급등한 만큼 과매수 가능성도 있습니다. 1년 가격 변동률 +31.4%는 S&P 500의 +20.9%를 크게 상회하여 상대적 강세를 나타냅니다. 단기 모멘텀은 혼조세를 보입니다: 1개월 가격 변동률은 -14.8%인 반면, 3개월 변동률은 +26.7%, 6개월 변동률은 +63.9%입니다. 최근 1개월 하락은 강한 장기 상승 추세와 대조되어, 지속적인 상승장 내에서의 단기 조정 또는 횡보를 시사합니다. 이러한 발산은 급등 후 일시적인 조정일 가능성이 높으며, 특히 베타 1.56으로 시장 변동성을 증폭시키는 점을 고려할 때 추세 반전으로 보기는 어렵습니다. 주요 지지선은 52주 저점인 $30.86 근처이며, 저항선은 52주 고점인 $91.18입니다. $91.18 돌파는 상승 추세 지속을 의미하고, $66.46(7월 8일 저점) 이하로 하락하면 추가 약세를 시사할 수 있습니다. 베타 1.56으로 POWI는 S&P 500보다 56% 더 변동성이 크므로, 양방향으로 더 큰 움직임이 발생할 수 있어 리스크 관리에 중요합니다.
Beta
1.56
1.56x market volatility
Max Drawdown
-48.1%
Largest decline past year
52-Week Range
$31-$91
Price range past year
Annual Return
+30.1%
Cumulative gain past year
| Period | POWI Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | -12.0% | +0.1% |
| 3m | +19.1% | +5.7% |
| 6m | +61.2% | +8.5% |
| 1y | +30.1% | +20.3% |
| ytd | +87.2% | +10.1% |
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POWI Fundamental Analysis
2026년 1분기 매출은 1억 830만 달러로, 2025년 1분기 1억 550만 달러 대비 전년 대비 2.6% 증가하여 감소세에서 벗어나 성장세로 전환되었습니다. 그러나 지난 4분기 매출은 1억 1590만 달러(2025년 2분기), 1억 1890만 달러(2025년 3분기), 1억 320만 달러(2025년 4분기), 1억 830만 달러(2026년 1분기)로 변동성이 컸습니다. 2025년 3분기에서 4분기로의 연속 감소와 2026년 1분기의 완만한 회복은 회사가 여전히 불균등한 수요를 헤쳐나가고 있음을 시사하지만, 전년 대비 성장은 긍정적인 신호입니다. 회사는 수익성을 유지하고 있으며, 2026년 1분기 순이익은 330만 달러로 2025년 1분기 880만 달러에서 감소했습니다. 매출총이익률은 2025년 1분기 52.5%에서 2026년 1분기 52.6%로 개선되었지만, 영업이익률은 6.4%에서 5.8%로 하락하여 R&D 및 판관비 증가를 반영합니다. 순이익률은 2025년 1분기 8.3%에서 2026년 1분기 3.0%로 하락하여 매출 성장에도 불구하고 수익성에 압박이 있음을 나타냅니다. 회사는 부채비율 0으로 무차입이며, 유동비율은 6.5로 강력한 유동성을 보유하고 있습니다. 잉여현금흐름은 2026년 1분기 1,800만 달러로 2025년 1분기 2,070만 달러에서 증가했으며, trailing 12개월 잉여현금흐름은 8,450만 달러입니다. ROE는 3.3%로 낮아 자기자본 대비 수익성이 낮지만, 무차입에 풍부한 현금을 보유한 재무상태는 견고합니다.
Quarterly Revenue
$108308000.0B
2026-03
Revenue YoY Growth
+2.6%
YoY Comparison
Gross Margin
52.6%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$84509000.0B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
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Valuation Analysis: Is POWI Overvalued?
순이익이 양수(2026년 1분기 330만 달러)이므로 주요 밸류에이션 지표는 P/E 비율입니다. Trailing P/E는 91.1배, 예상 EPS $2.67 기준 Forward P/E는 38.2배입니다. Trailing과 Forward P/E 간의 큰 차이는 시장이 내년에 상당한 이익 성장을 기대하고 있음을 의미하며, 이는 회복 내러티브와 일치합니다. 반도체 업종 평균 P/E 약 25배와 비교할 때 POWI의 Forward P/E 38.2배는 53% 프리미엄입니다. 이러한 프리미엄은 회사의 강력한 재무상태, 틈새 시장 지위, 예상되는 이익 회복으로 정당화될 수 있지만, 실수할 여지가 거의 없음을 의미합니다. 역사적으로 POWI의 Trailing P/E는 지난 5년간 20배에서 200배 이상까지 변동했습니다. 현재 Trailing P/E 91.1배는 역사적 범위의 상단에 가까워 시장이 낙관적인 미래 성장을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다. P/S 비율 4.5배도 업종 평균 약 3배에 비해 높아 프리미엄 밸류에이션을 나타냅니다.
PE
91.1x
Latest Quarter
vs. Historical
Low-End
5-Year PE Range 19x~254x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
39.5x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 리스크: POWI의 수익성은 매출 성장에도 불구하고 압박을 받고 있습니다. 순이익은 전년 대비 62.5% 감소한 330만 달러(2026년 1분기), 순이익률은 8.3%에서 3.0%로 축소되었습니다. 영업이익률도 6.4%에서 5.8%로 하락했으며, 이는 R&D 및 판관비 증가에 기인합니다. 회사는 무차입에 유동비율 6.5를 보유하고 있지만, ROE 3.3%는 자기자본이 강한 수익을 창출하지 못하고 있음을 나타냅니다. 중국과 홍콩(최대 지역 부문)에 대한 매출 집중은 지정학적 및 무역 리스크에 노출됩니다. Trailing P/E 91.1배는 이익이 예상치를 밑돌 경우 급격한 밸류에이션 하향 조정을 촉발할 수 있음을 의미합니다.
시장 및 경쟁 리스크: POWI의 Forward P/E 38.2배는 반도체 업종 평균 25배 대비 53% 프리미엄으로, 성장이 실망스러울 경우 멀티플 압축에 취약합니다. 주식의 베타 1.56은 시장 하락을 증폭시키며, 최근 1개월 14.8% 하락은 연초 대비 90% 상승 후 차익 실현을 시사합니다. 애널리스트 목표주가 범위($46~$95)는 높은 불확실성을 반영하며, 공매도 비율 4.15는 중간 정도의 약세 심리를 나타냅니다. Texas Instruments 및 Infineon과 같은 대형 업체와의 경쟁 압력은 특히 경기 순환적 변동성이 큰 전력 IC 부문에서 POWI의 틈새 시장 점유율을 잠식할 수 있습니다.
최악의 시나리오: 장기간의 수요 둔화와 비용 상승 및 경쟁적 가격 압력이 결합되면 매출이 정체되거나 감소할 수 있습니다. 이익 회복이 실패할 경우 Forward P/E가 업종 평균 25배로 압축되어 주가는 약 $46(애널리스트 최저 목표)까지 하락할 수 있습니다. 이는 현재 $71.02 대비 35% 하방입니다. 52주 저점 $30.86은 56.5% 하락을 의미하지만, 해당 수준은 심각한 경기 순환적 저점에서 도달했습니다. 최악의 시나리오에서 투자자는 투자금의 35~56%를 잃을 수 있습니다.
