SiTime Corporation Common Stock
SITM
$614.27
+2.62%
SiTime Corporation은 팹리스 반도체 회사로, 통신, 데이터센터, 자동차, 산업 및 소비자 전자제품 최종 시장에서 기존의 석영 기반 부품을 대체하는 실리콘 기반 정밀 타이밍 솔루션—MEMS 발진기, 클록 생성기, 타이밍 IC—을 설계하고 판매합니다. 이 회사는 오랫동안 석영 기반 기존 업체들이 지배해 온 약 100억 달러 규모의 타이밍 시장에서 지배적인 순수 도전자이며, 실리콘 상의 MEMS 아키텍처는 반도체 공정 스케일링과 타이밍 성능의 교차점에서 차별화된 위치를 제공합니다. 현재 투자자 내러티브는 SiTime을 AI 인프라 '곡괭이와 삽' 수혜자로 중심에 두고 있습니다: 2026년 8월 실적 보고서는 대규모 어닝 서프라이즈와 강력한 가이던스를 제공했으며, 경영진은 이를 AI 데이터센터 수요를 중심으로 설명했고, 이로 인해 주가는 단일 세션에서 거의 27% 상승했습니다. 이러한 열광은 이제 밸류에이션 논쟁과 충돌하고 있습니다—주식은 매우 높은 매출 배수에 거래되고 있으며, 강세 시나리오는 AI 기반 타이밍 콘텐츠 스토리가 지속 가능한 고마진 매출 성장으로 전환되어야 하고, 회사가 지속적인 GAAP 수익성으로 돌아가야 한다는 것을 요구합니다.…
SITM
SiTime Corporation Common Stock
$614.27
SITM price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on SiTime Corporation Common Stock's 12-month outlook, with a consensus price target around $849.50 and implied upside of +38.3% versus the current price.
Average Target
$849.50
0 analysts
Implied Upside
+38.3%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$730 - $900
Analyst target range
10명의 애널리스트가 SiTime을 커버하고 있으며, 심리는 압도적으로 강세입니다. 컨센서스 평균 목표가는 $849.50으로 현재 $614.27 대비 +38.3% 상승 여력을 의미하며, 최저 목표는 $730.00(+18.8%), 최고 목표는 $900.00(+46.5%)입니다. 특히 가장 보수적인 애널리스트 목표조차 현재가보다 거의 19% 높아, 발표된 목표 범위 내에 약세 의견이 전혀 없습니다—2026년 8월 실적 서프라이즈와 AI 타이밍 내러티브의 강도를 반영하는 드문 구성입니다. 기관 등급 흐름도 강세 기울기를 뒷받침합니다: Barclays는 2026년 5월 7일 Equal Weight에서 Overweight로, 2026년 1월 15일 Underweight에서 Equal Weight로 상향했으며, UBS, Needham, Stifel은 2026년 내내 Buy 등급을 유지했습니다.
$730에서 $900의 목표 범위는 상대적으로 좁습니다—최저에서 최고까지 격차가 23%에 불과—이는 회사 방향에 대한 광범위한 의견 불일치보다 강한 애널리스트 확신을 신호합니다. $900 최고 목표는 AI 데이터센터 타이밍 램프가 가속화되고, 매출총이익률이 60%대 초반으로 상승하며, 회사가 컨센서스 매출 추정치 17억 3,000만 달러를 달성한다고 가정할 때 시장이 SiTime을 52주 고점 $901.81로 재평가함을 의미합니다. $730 최저 목표는 여전히 의미 있는 상승 여력을 가정하지만, 느린 AI 채택 곡선, GAAP 수익성을 어렵게 만드는 지속적인 영업비용 압박, 현재 수준에서의 일부 배수 압축을 가격에 반영했을 가능성이 높습니다. 이러한 목표에 내재된 핵심 위험은 대부분 2026년 5월 실적 주기 즈음에 설정되거나 재확인되었다는 점입니다; 주가가 3개월 동안 15.7% 하락하고 52주 고점보다 32% 낮게 거래되는 상황에서 컨센서스는 진부할 수 있으며, 진정한 시험은 최근 가격 약세를 고려할 때 애널리스트들이 다음 보고 주기까지 이 목표를 유지하는지 여부입니다.
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Bulls vs Bears: SITM Investment Factors
강세 시나리오는 SiTime의 초고성장 매출 변곡(+88.3% YoY), 확대되는 매출총이익률(58.96%), 깨끗한 대차대조표에 기반하며, 이 모두는 차별화된 MEMS 기술과 AI 데이터센터 수요에 의해 뒷받침됩니다. 약세 시나리오는 완벽한 실행을 가정하는 극단적 밸류에이션(매출 27배, EV/Sales 37배), 지속적인 GAAP 손실, 심각한 변동성(베타 2.862, 최대 하락 48.7%)에 집중됩니다. 현재 펀더멘털에서는 강세 증거가 더 강합니다—매출 가속과 마진 확장은 실질적입니다—하지만 밸류에이션과 위험에서는 약세 증거가 더 강합니다. 주가가 매출 4배 증가와 마진의 상당한 확대를 요구하는 미래를 가격에 반영하고 있기 때문입니다. 가장 중요한 단일 긴장은 AI 기반 타이밍 콘텐츠 스토리가 프리미엄 배수를 정당화할 만큼 빠르게 지속 가능한 고마진 매출 성장으로 전환되는지 여부입니다; 그렇다면 주가는 애널리스트 목표로 재평가될 수 있지만, 정체된다면 이익 지원 부족을 고려할 때 배수 압축이 심각할 수 있습니다.
Bullish
- 초고성장 매출 변곡: 2026년 1분기 매출 1억 1,357만 달러는 전년 대비 88.3% 성장했으며, 2024년 2분기 바닥 4,387만 달러에서 극적인 가속을 보였습니다. 이 단계적 변화는 AI 데이터센터 타이밍 수요에 의해 주도되며, SiTime을 AI 인프라 구축의 곡괭이와 삽 수혜자로 위치시킵니다.
- 매출총이익률 확장 스토리: 매출총이익률은 2026년 1분기 58.96%로 1년 전 50.30%와 2025년 2분기 51.88%에서 확대되었으며, 후행 마진 53.57%를 크게 상회합니다. 이 860bp의 연간 개선은 물량 확대에 따른 운영 레버리지를 보여줍니다.
- 요새 같은 대차대조표: 부채비율은 0.0041에 불과하고 유동비율은 11.3배이며, 4억 1,800만 달러 지분 발행 후 현금은 4억 9,850만 달러입니다. 이는 유동성 우려 없이 성장 자금을 조달할 충분한 여력을 제공합니다.
- 애널리스트 컨센서스 강력한 강세: 10명의 애널리스트 모두 현재가보다 높은 목표를 제시했으며, 평균 목표 $849.50은 38.3% 상승 여력을, 최저 목표 $730.00도 18.8% 상승 여력을 의미합니다. Barclays는 2026년 5월 Overweight로 상향하며 기관 확신이 커지고 있음을 반영했습니다.
Bearish
- 극단적 밸류에이션은 실수 여지 없음: 주식은 후행 매출 27.0배, EV/Sales 37.2배에 거래되며, 일반적인 아날로그/혼합신호 반도체 동종 업체는 매출 5배–12배입니다. 이 125%–440% 프리미엄은 아직 존재하지 않는 초고성장, 고마진 미래의 완벽한 실행을 가격에 반영합니다.
- 지속적인 GAAP 비수익성: 2026년 1분기는 순손실 522만 달러(순이익률 -4.59%)와 영업손실 472만 달러(마진 -4.16%)를 기록했고, 후행 순이익률은 -13.1%입니다. 2025년 4분기 917만 달러 이익에서 손실로의 전환은 지속 가능한 수익성을 지연시킬 수 있는 공격적인 영업비용 투자를 반영합니다.
- 심각한 변동성과 하락 위험: 베타 2.862는 주가가 시장의 거의 3배 움직임을 의미하며, 52주 고점 $901.81에서 이미 48.7%의 최대 하락을 겪었습니다. 주가는 1년 동안 101.2% 상승했음에도 3개월 동안 15.7% 하락하여 모멘텀 감속을 신호합니다.
- 가격 약세 속 진부한 애널리스트 목표: 컨센서스 목표는 대부분 2026년 5월 실적 주기 즈음에 설정되었고, 주가가 3개월 동안 15.7% 하락한 상황에서 현재 조건을 반영하지 못할 수 있습니다. 약세 목표의 부재는 이례적이며 성장 둔화 시 다운그레이드 가능성을 시사합니다.
SITM Technical Analysis
SiTime은 강력하지만 격렬하게 변동성이 큰 상승 추세에 있습니다: 주가는 지난 1년 동안 101.2% 상승했고 연초 이후 66.0% 상승했으며, 같은 기간 SPY는 각각 15.0%와 11.7% 상승에 그쳐 상대 강도는 각각 +86.1%포인트와 +54.3%포인트를 기록했습니다. $614.27에서 주가는 52주 범위 $243.68에서 $901.81의 약 55.6% 지점에 위치해 있어—고점에 더 가깝지만 최고점보다는 훨씬 아래—주가가 이미 고점 대비 48.7%의 의미 있는 하락을 겪은 고모멘텀 국면에 있음을 의미합니다. 이러한 조합—엄청난 과거 상승률에도 불구하고 고점 대비 거의 절반으로 줄어든 하락—은 진정한 리더십 특성을 지녔지만 심각한 평균 회귀 충격을 견딜 능력도 입증한 주식임을 시사합니다.
단기 모멘텀은 정체되었고 장기 추세와 급격히 괴리되고 있습니다. 주가는 지난 1개월 동안 0.7% 하락했고 3개월 동안 15.7% 하락했지만, 6개월 동안 88.8% 상승, 1년 동안 101.2% 상승을 유지하고 있습니다. 이는 전형적인 감속 패턴입니다: 2026년 4월–5월의 폭발적인 랠리(3월 말 ~$346에서 5월 11일 $901.48 종가)는 고점이 낮아지는 변동성 큰 횡보로 바뀌었고, 9월 14–16일 연속 종가는 $558.35, $550.39, $548.90을 기록한 후 이틀간 급반등하여 $614.27(최근 세션 +2.6%)에 도달했습니다. SPY 대비 상대 강도는 1개월 기준 +0.24이지만 3개월 기준 -17.7로, 시장이 SiTime이 상승분을 소화하는 동안 다른 종목에 보상을 주고 있음을 확인시켜 줍니다. 최근 세션의 거래량 약 106만 주는 특별할 것이 없어, 반등이 5월 돌파구의 확신을 결여하고 있음을 시사합니다.
주요 기술적 수준은 잘 정의되어 있습니다: 52주 고점 $901.81은 명백한 저항 상한이고, 52주 저점 $243.68은 깊은 지지 구역을 표시하며, 최근 $548–$558 영역은 9월 조정 후 근단기 지지로 작용하고 있습니다. $901.81 위로 결정적으로 돌파하면 주요 상승 추세의 재개를 신호할 것이며 새로운 펀더멘털 촉매가 필요할 가능성이 높고, $548 근처의 9월 저점 아래로 하락하면 7월 저점 약 $462 재테스트의 문이 열릴 것입니다. 베타가 2.862인 SiTime은 S&P 500보다 거의 3배 변동성이 크며—시장이 1% 움직이면 SITM은 약 2.9% 움직임을 의미—이는 포지션 크기가 시장 평균 주식보다 극적으로 작아야 함을 의미하고, 이미 기록된 48.7% 최대 하락을 고려할 때 손절 규율이 필수적입니다.
Beta
2.86
2.86x market volatility
Max Drawdown
-48.7%
Largest decline past year
52-Week Range
$244-$902
Price range past year
Annual Return
+101.2%
Cumulative gain past year
| Period | SITM Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | -0.7% | -0.5% |
| 3m | -15.7% | +2.3% |
| 6m | +88.8% | +16.6% |
| 1y | +101.2% | +14.8% |
| ytd | +66.0% | +11.7% |
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SITM Fundamental Analysis
SiTime의 매출 궤적은 정체에서 초고성장으로 변곡했습니다. 2026년 1분기 매출은 1억 1,357만 달러로 2025년 1분기 6,031만 달러 대비 88.3% 증가했고, 2025년 4분기 1억 1,328만 달러에서 소폭 증가했습니다. 여러 분기에 걸친 흐름은 놀랍습니다: 매출은 2024년 2분기 4,387만 달러로 바닥을 찍고 2024년 3분기 5,770만 달러, 2024년 4분기 6,811만 달러, 2025년 1분기 6,031만 달러, 2025년 2분기 6,949만 달러, 2025년 3분기 8,357만 달러, 2025년 4분기 1억 1,328만 달러, 2026년 1분기 1억 1,357만 달러로 회복—2025년 내내 명확한 가속을 보였고 이제 훨씬 높은 수준에서 정체되었습니다. 회사는 단일 보고 부문으로 운영되므로 성장은 하나의 공시된 라인이 아닌 타이밍 포트폴리오 전반에 걸쳐 광범위하게 나타나며, AI 데이터센터 타이밍 기회가 이 단계적 변화 뒤의 증분 수요 동인으로 보입니다.
수익성은 개선되고 있지만 여전히 취약합니다. 2026년 1분기 매출총이익률은 58.96%로 2025년 1분기 50.30%와 2025년 2분기 51.88%에서 상승했고, 후행 매출총이익률 53.57%를 상회—더 높은 물량과 풍부한 믹스에 의해 주도된 진정한 확장 스토리입니다. 그러나 회사는 여전히 2026년 1분기 순손실 522만 달러(순이익률 -4.59%)와 영업손실 472만 달러(영업이익률 -4.16%)를 기록했고, EPS는 -$0.20입니다. 2025년 4분기 순이익 917만 달러(순이익률 8.09%)에서 2026년 1분기 손실로의 전환은 영업비용의 순차적 급증을 반영합니다—연구개발비는 2,829만 달러에서 3,274만 달러로, 판매관리비는 3,082만 달러에서 3,894만 달러로 증가—회사가 AI 기회에 공격적으로 투자하고 있기 때문입니다. 후행 순이익률 -13.1%와 영업이익률 -18.5%는 연간 기준으로 SiTime이 여전히 일관되게 수익성이 없으며, 지속 가능한 GAAP 수익성으로 가는 길은 매출이 영업비용보다 빠르게 확장되는 데 달려 있음을 보여줍니다.
대차대조표는 매우 강력하지만, 현금 창출은 밸류에이션에 비해 미미합니다. 부채비율은 0.0041(사실상 무부채)이고, 유동비율은 11.3배이며, 2026년 1분기 말 현금은 4억 9,850만 달러—2025년 2분기 4억 1,800만 달러의 지분 발행 후 2025년 말 1,680만 달러에서 극적으로 증가했습니다. 잉여현금흐름은 2026년 1분기 1,766만 달러, 후행 기준 5,393만 달러였으며, 시가총액 약 88억–168억 달러 대비 잉여현금흐름 수익률은 1% 훨씬 미만입니다. ROE는 -3.71%, ROA는 -0.03%로 여전히 마이너스 이익 기반을 반영합니다. 회사는 성장을 내부 자금으로 조달하고 유동성 문제가 없지만, 오늘 창출되는 현금 흐름은 미래 AI 기반 이익에 부여된 시장 가치에 비하면 반올림 오차 수준입니다.
Quarterly Revenue
$113567000.0B
2026-03
Revenue YoY Growth
+88.3%
YoY Comparison
Gross Margin
59.0%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$53932000.0B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
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Valuation Analysis: Is SITM Overvalued?
SiTime의 후행 순이익이 마이너스(EPS -$0.005, 후행 PE -205.3배)이므로 PE 비율은 의미가 없으며, 주요 지표로 주가매출비율(PS)을 앞세웁니다. 후행 PS 비율은 27.0배, EV/Sales는 37.2배이며, 컨센서스 회계연도 추정치 기준 선행 PE는 41.2배—사용할 수 없는 후행 PE와 41.2배 선행 PE 사이의 엄청난 격차는 시장이 극적인 이익 변곡을 가격에 반영하고 있음을 말해주며, 애널리스트들은 평균 EPS $20.14(범위 $15.34–$28.54)와 평균 매출 17억 3,000만 달러를 모델링하고 있습니다. 즉, 시장은 현재 연간 약 4억 5,000만 달러의 매출을 창출하는 사업을 매출이 약 4배로 늘고 마진이 크게 확대될 것을 가정한 밸류에이션으로 자본화하고 있습니다.
반도체 업계 규범과 비교할 때 SiTime은 놀라운 프리미엄에 거래됩니다. PS 27.0배와 EV/Sales 37.2배는 일반적인 고품질 아날로그/혼합신호 반도체 동종 업체가 5배–12배 매출 범위에 거래되는 것과 비교되며, 동종 그룹에 따라 약 125%–440%의 프리미엄을 의미합니다; 프리미엄 AI 노출 반도체와 비교해도 이 배수는 극단적인 끝에 있습니다. PEG 비율 3.57과 주가순자산비율 7.63은 투자자들이 성장에 대해 프리미엄을 지불하고 있음을 더욱 보여줍니다. 프리미엄은 부분적으로 정당화될 수 있습니다—SiTime은 차별화된 MEMS 타이밍 기술, 무부채 대차대조표, 59% 매출총이익률, 88% 매출 성장률을 보유—하지만 현재 배수는 실행 오류의 여지를 거의 남기지 않으며, 순이익률 -13.1%는 아직 존재하지 않는 수익성 프로필에 대해 프리미엄을 지불하고 있음을 의미합니다.
역사적으로 SiTime 자체의 밸류에이션 밴드는 넓었지만 현재 수준은 최고점 근처입니다. PS 비율은 2026년 1분기 80.1배, 2025년 4분기 81.7배, 2025년 3분기 93.9배, 2025년 2분기 73.4배—모두 2022년의 23.9배–35.9배 범위와 2024년의 59.9배–73.9배 범위를 훨씬 상회합니다. 현재 27.0배 PS는 실제로 2025년 최고 배수보다 낮은데, 주가가 하락한 반면 매출이 성장했기 때문이지만, 2022년 최저 배수의 약 2배에 머물고 있습니다. 주가순자산비율 7.63배는 역사적 2.5배–12.0배 범위의 고점 근처입니다. 요점: 주식은 가장 극단적인 2025년 수준에서 디레이팅되었지만 여전히 초고성장, 고마진 미래를 가격에 반영하고 있으며, AI 기반 수요나 마진 진전의 둔화는 추가적인 배수 압축을 촉발할 가능성이 높습니다.
PE
-205.3x
Latest Quarter
vs. Historical
Low-End
5-Year PE Range 67x~288x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
-4161.7x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
SiTime의 재무 위험은 강한 매출 성장에도 불구하고 지속적인 GAAP 비수익성이 지배합니다. 2026년 1분기는 순손실 522만 달러(순이익률 -4.59%)와 영업손실 472만 달러(마진 -4.16%)를 기록했고, 후행 순이익률은 -13.1%, 영업이익률은 -18.5%입니다. 2025년 4분기 순이익 917만 달러에서 2026년 1분기 손실로의 전환은 영업비용의 순차적 급증에 기인합니다—연구개발비는 2,829만 달러에서 3,274만 달러로, 판매관리비는 3,082만 달러에서 3,894만 달러로 증가—회사가 AI 기회에 공격적으로 투자하고 있기 때문입니다. 대차대조표는 무부채(부채비율 0.0041)이고 현금 4억 9,850만 달러를 보유하고 있지만, 회사는 지속 가능한 수익성을 달성하기 위해 매출을 영업비용보다 빠르게 확장해야 하며, AI 수요 둔화는 비대해진 비용 구조를 남길 수 있습니다.
시장 및 경쟁 위험은 SiTime의 극단적 밸류에이션과 높은 베타로 증폭됩니다. 주식은 후행 매출 27.0배, EV/Sales 37.2배에 거래되며, 일반적인 반도체 동종 업체는 매출 5배–12배로, 성장 둔화나 심리 변화 시 배수 압축에 매우 취약합니다. 베타 2.862로 시장이 1% 하락하면 SITM은 2.9% 하락할 수 있으며, 주식은 이미 고점 대비 48.7%의 최대 하락을 입증했습니다. 석영 기존 업체와 기타 타이밍 솔루션 제공업체의 경쟁 위협은 가격과 시장 점유율에 압력을 가할 수 있으며, 회사의 홍콩에 대한 상당한 매출 노출을 고려할 때 규제 또는 지정학적 위험이 운영을 방해할 수 있습니다. 2026년 8월 6일 최근 27% 단일 일일 급등은 뉴스 흐름에 대한 민감도가 높아졌음을 반영하며, 부정적 서프라이즈는 급격한 반전을 촉발할 수 있습니다.
SiTime의 최악 시나리오는 AI 수요 둔화, GAAP 수익성 지연, 배수 압축의 조합입니다. 매출 성장이 20% 미만으로 정체되고 매출총이익률이 55% 이상을 유지하지 못하면, 주식은 52주 저점 $243.68을 재테스트할 수 있으며, 이는 현재가 $614.27 대비 60.3% 하락입니다. 애널리스트 최저 목표 $730.00에 부합하는 중간 약세 시나리오조차 18.8% 상승 여력을 의미하지만, 그 목표는 진부할 수 있습니다; 더 현실적인 하방 시나리오는 주가가 2026년 7월 저점 $462.16으로 하락하여 24.8% 하락할 수 있습니다. 이미 기록된 48.7% 최대 하락을 고려할 때, 투자자는 불리한 시나리오에서 현재 수준 대비 25–60%를 잃을 수 있으며, 이는 엄격한 포지션 크기와 손절 규율의 필요성을 강조합니다.
