스노우플레이크
SNOW
$274.34
+2.02%
Snowflake Inc.는 여러 퍼블릭 클라우드에서 중앙 집중식 분석, 데이터 공유 및 거버넌스를 가능하게 하는 클라우드 네이티브 데이터 플랫폼으로, 비즈니스 인텔리전스부터 AI까지 다양한 사용 사례를 지원합니다. 데이터 클라우드 시장의 선구자로서 Snowflake는 컴퓨팅과 스토리지를 분리하는 독특한 아키텍처를 통해 차별화되며, 고객에게 확장 가능한 성능과 비용 효율성을 제공합니다. 현재 투자자 내러티브는 제품 부문과 AI 도입에 힘입어 가속화되는 Snowflake의 매출 성장에 초점을 맞추고 있으며, 주식은 수익성 지표 개선과 강력한 애널리스트 지지 속에 2026년 4월 저점에서 급격히 반등했습니다.…
SNOW
스노우플레이크
$274.34
SNOW price trend
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on 스노우플레이크's 12-month outlook, with a consensus price target around $297.39 and implied upside of +8.4% versus the current price.
Average Target
$297.39
0 analysts
Implied Upside
+8.4%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$110 - $500
Analyst target range
Snowflake는 48명의 애널리스트가 커버하며, 컨센서스는 강세에 가깝습니다. 평균 목표 주가는 $293.37로, 현재 가격 $268.90 대비 9.1%의 상승 여력을 의미합니다. 추천 분포는 명시적으로 제공되지 않았지만, Truist(매수), UBS(매수), Needham(매수) 등의 최근 평가는 대체로 강세 심리를 시사합니다. 목표 주가 범위는 최저 $110.00에서 최고 $500.00까지로, 의견에 상당한 차이가 있음을 나타냅니다. 최고 목표 $500은 지속적인 성장 가속화와 멀티플 확장을 가정하는 반면, 최저 목표 $110은 경쟁 압력(예: Databricks) 또는 마진 압박의 위험을 반영합니다. 넓은 범위(최저-최고)는 Snowflake의 미래 궤적에 대한 높은 불확실성을 시사합니다. 최근 기관 평가에서는 하향 조정이 없었으며, Scotiabank, Barclays, Piper Sandler 등이 긍정적인 입장을 유지하여 강세 컨센서스를 강화하고 있습니다.
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Bulls vs Bears: SNOW Investment Factors
Snowflake는 가속화되는 매출(전년 대비 33.5%), 개선되는 마진, 강력한 잉여현금흐름 창출과 함께 강세 애널리스트 컨센서스의 지지를 받는 매력적인 성장 스토리를 제시합니다. 그러나 주식은 여전히 수익성이 없고, 프리미엄 밸류에이션(P/S 13.88배 대 업계 8배)에 거래되며, Databricks와의 치열한 경쟁에 직면해 있습니다. 현재로서는 매출 가속화와 마진 개선을 고려할 때 강세 논거가 더 강력하지만, 핵심 쟁점은 Snowflake가 수익성으로 나아가면서 30% 이상의 성장을 유지할 수 있는지 여부입니다. 성장이 둔화되거나 경쟁이 심화되면 프리미엄 밸류에이션이 크게 압축될 수 있어, 이는 확신은 높지만 위험도 높은 성장 투자입니다.
Bullish
- 매출 성장률 33.5%로 가속화: 2027 회계연도 1분기 매출은 전년 동기 대비 33.48% 증가한 $1.391B를 기록하며, 전년 동기 22.1% 성장에서 가속화되어 AI 워크로드에 대한 Snowflake 데이터 클라우드 플랫폼의 강력한 수요를 시사합니다.
- 영업 마진 개선: 영업 마진은 2026 회계연도 1분기 -42.9%에서 2027 회계연도 1분기 -23.45%로 개선되어, 성장에 투자하면서도 수익성으로의 상당한 진전을 보여줍니다.
- 강력한 잉여현금흐름 창출: trailing 12개월 잉여현금흐름은 $1.17B에 달하며, $650억 시가총액 대비 1.8%의 FCF 수익률을 의미하여 GAAP 손실에도 불구하고 현금을 창출하고 있음을 나타냅니다.
- 애널리스트 컨센서스 강세, 9% 상승 여력: 평균 애널리스트 목표 $293.37은 현재 가격 $268.90 대비 9.1%의 상승 여력을 의미하며, 48명의 애널리스트가 커버하고 Truist, UBS, Needham의 최근 평가가 모두 매수입니다.
Bearish
- 여전히 GAAP 기준 손실로 수익성 없음: Snowflake는 2027 회계연도 1분기에 -$295.6M의 순손실과 -$0.86의 EPS를 보고했으며, trailing P/E는 -48.8배로, 주식이 수익 기준으로 평가될 수 없고 성장 기대치에 의존하고 있습니다.
- 동종 업계 대비 높은 밸류에이션 프리미엄: trailing P/S 비율 13.88배는 소프트웨어 애플리케이션 업계 평균 약 8배보다 73% 높아, 프리미엄을 정당화하기 위해 30% 이상의 지속적인 성장이 필요합니다.
- Databricks와의 치열한 경쟁: Databricks는 2027년 IPO 가능성에 앞서 $1,750억 밸류에이션을 목표로 하고 있어, AI 데이터 플랫폼 시장에서 Snowflake의 시장 점유율을 압박할 수 있는 강력한 경쟁을 예고합니다.
- 상당한 주식 기반 보상으로 인한 희석: 2027 회계연도 1분기 주식 기반 보상은 $402.5M으로 매출의 28.9%를 차지하며, 기존 주주를 희석시키고 실제 영업 비용을 가립니다.
SNOW Technical Analysis
Snowflake는 강력한 상승 추세에 있으며, 주식은 지난 1년간 27.1% 상승하여 현재 $268.90에 거래되고 있으며, 이는 52주 범위($118.30–$284.99)의 94.4% 수준입니다. 범위의 상단 근처에 위치한 것은 강세 모멘텀을 시사하지만, 과도한 확장 가능성에 대한 주의도 필요합니다. 1년 가격 변동 +27.1%는 S&P 500의 +18.35%를 크게 상회하여 상대적 강세를 나타냅니다. 단기 모멘텀은 매우 강력합니다: 1개월 가격 변동 +14.66%, 3개월 변동 +86.76%로 S&P 500의 +0.31% 및 +4.67%를 크게 앞지릅니다. 장기 추세에서의 이러한 가속화는 2026년 5월 실적 발표가 주식을 약 $150에서 $280 이상으로 끌어올린 강력한 랠리를 시사합니다. 주식의 베타 1.353은 시장보다 35.3% 더 높은 변동성을 의미하여 양방향으로 더 큰 변동이 있습니다. 주요 지지선은 52주 최저가 $118.30 근처이며, 저항선은 52주 최고가 $284.99입니다. $284.99 돌파는 상승 추세 지속을 시사하는 반면, 최근 지지선 약 $225 이하로 하락은 조정을 나타낼 수 있습니다. 1개월(14.35%) 및 3개월(82.09%) 상대 강도는 주식의 탁월한 모멘텀을 강조합니다.
Beta
1.35
1.35x market volatility
Max Drawdown
-56.3%
Largest decline past year
52-Week Range
$118-$285
Price range past year
Annual Return
+26.5%
Cumulative gain past year
| Period | SNOW Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | +18.1% | -0.6% |
| 3m | +81.9% | +5.4% |
| 6m | +32.9% | +8.3% |
| 1y | +26.5% | +18.3% |
| ytd | +26.6% | +8.8% |
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SNOW Fundamental Analysis
Snowflake의 매출 궤적은 가속화되고 있으며, 2027 회계연도 1분기(2026년 4월 30일) 매출은 $1.391B로 전년 동기 대비 33.48% 증가했으며, 전년 동기 성장률 22.1%에서 가속화되었습니다. 제품 부문이 $1.334B의 매출을 견인했고, 전문 서비스가 $56.6M을 기여했습니다. 전년 22% 성장률에서의 이러한 가속화는 특히 AI 및 분석 워크로드에서 데이터 클라우드 플랫폼에 대한 강력한 수요를 시사합니다. 회사는 GAAP 기준으로 여전히 수익성이 없으며, 2027 회계연도 1분기 순이익 -$295.6M, EPS -$0.86을 기록했습니다. 그러나 총마진은 66.61%로 건강하며, 영업 마진은 전년 -42.92%에서 -23.45%로 개선되어 수익성으로의 진전을 나타냅니다. 순이익률 -21.25%는 여전히 음수이지만 좁혀지고 있습니다. Snowflake의 대차대조표는 견고합니다: 현금 및 현금성 자산 $2.13B, 유동비율 1.30, 부채비율 1.42입니다. 2027 회계연도 1분기 잉여현금흐름은 $232.8M, trailing 12개월 FCF는 $1.17B에 달하여 $650억 시가총액 대비 1.8%의 FCF 수익률을 의미합니다. 회사는 운영 자금을 조달할 충분한 현금을 창출하지만, 인재 유치를 위해 주식 기반 보상(1분기 $402.5M)에 의존하여 주주를 희석시킵니다.
Quarterly Revenue
$1.4B
2026-04
Revenue YoY Growth
+33.5%
YoY Comparison
Gross Margin
66.6%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$1.2B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
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Valuation Analysis: Is SNOW Overvalued?
Snowflake는 순이익이 음수(TTM 순이익 -$1.20B)이므로, 주가매출비율(P/S)을 주요 밸류에이션 지표로 사용합니다. trailing P/S 비율은 13.88배이며, 예상 매출 $12.84B 기준 forward P/S는 약 5.06배로, 시장이 상당한 매출 성장을 기대하고 있음을 의미합니다. trailing과 forward P/S 간의 차이는 공격적인 성장 기대치를 반영합니다. 소프트웨어 애플리케이션 업계 평균 P/S 약 8배와 비교할 때, Snowflake는 73% 프리미엄(13.88배 대 8배)에 거래됩니다. 이 프리미엄은 우수한 매출 성장(전년 대비 33.5% 대 업계 평균 약 15%)과 데이터 클라우드 분야에서의 리더십에 의해 정당화됩니다. 역사적으로 Snowflake의 P/S 비율은 10배에서 300배 이상(2022년 초)까지 다양했습니다. 현재 13.88배는 역사적 범위의 하단에 가까워, 성장이 지속된다면 상대적으로 저평가된 기회를 시사할 수 있습니다.
PE
-48.8x
Latest Quarter
vs. Historical
N/A
5-Year PE Range 17x~59x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
-60.0x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 및 운영 위험: Snowflake의 주요 재무 위험은 GAAP 기준 수익성 부재로, 2027 회계연도 1분기 순손실 -$295.6M, trailing 순이익률 -28.4%입니다. 회사는 주식 기반 보상(1분기 $402.5M)에 크게 의존하여 주주를 희석시키고 영업 비용을 부풀립니다. trailing 12개월 잉여현금흐름은 $1.17B로 양수이지만, 순이익이 음수이므로 발생 기준으로는 여전히 현금을 소진하고 있습니다. 부채비율 1.42는 관리 가능하지만 레버리지를 나타내며, 유동비율 1.30은 적절한 유동성을 시사합니다. 매출의 95.9%가 제품 부문에 집중되어 있어 데이터 클라우드 서비스 수요가 약화될 경우 위험이 됩니다.
시장 및 경쟁 위험: 주식의 베타 1.353은 시장보다 35.3% 더 높은 변동성을 의미하여, 매크로 조건과 섹터 순환에 매우 민감합니다. trailing P/S 13.88배는 소프트웨어 업계 평균 약 8배보다 73% 높아, 성장 둔화 시 밸류에이션 압축에 노출됩니다. $1,750억 밸류에이션을 목표로 하는 Databricks와의 경쟁은 AI 및 데이터 분석 시장에서 Snowflake의 시장 점유율에 직접적인 위협이 됩니다. 최근 뉴스는 AI 주식 내부자 매도를 강조하여 심리적 정점을 시사할 수 있습니다. 넓은 애널리스트 목표 범위($110-$500)는 높은 불확실성을 강조합니다.
최악의 시나리오: 심각한 경기 침체 시 Snowflake는 경쟁 압력이나 매크로 역풍으로 성장률이 20% 미만으로 둔화되어 P/S 멀티플이 8배(업계 평균)로 수축할 수 있습니다. 추정 FY2028 매출 약 $12.8B에 8배를 적용하면 시가총액 약 $1,020억, 주당 약 $150로 현재 $268.90 대비 -44% 하락을 의미합니다. 이는 52주 최저가 $118.30(-56%)과 일치합니다. 투자자는 이 불리한 시나리오에서 최대 56%의 손실을 볼 수 있으며, 특히 회사가 성장 기대치를 충족하지 못하거나 경쟁적 좌절에 직면할 경우 더욱 그렇습니다.
