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Maplebear Inc. Common Stock

CART

$48.28

-0.23%

Maplebear(以Instacart名义运营)是一家专注于食品杂货配送的市场平台,通过其按需应用程序连接消费者与本地杂货店和配送员,属于软件服务行业。作为北美在线食品杂货配送领域的领先者,拥有约60万名配送员和1800家零售合作伙伴,Instacart利用其平台收集有价值的消费者数据并吸引CPG广告商。当前投资者关注的核心是公司加速的收入增长、不断扩大的广告业务以及盈利能力的提升,这得益于近期收购Instaleap以及2025年第四季度强劲的业绩(收入超出预期)。

Bobby量化交易模型
2026年7月13日

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Maplebear(以Instacart名义运营)是一家专注于食品杂货配送的市场平台,通过其按需应用程序连接消费者与本地杂货店和配送员,属于软件服务行业。作为北美在线食品杂货配送领域的领先者,拥有约60万名配送员和1800家零售合作伙伴,Instacart利用其平台收集有价值的消费者数据并吸引CPG广告商。当前投资者关注的核心是公司加速的收入增长、不断扩大的广告业务以及盈利能力的提升,这得益于近期收购Instaleap以及2025年第四季度强劲的业绩(收入超出预期)。

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CART 价格走势

Historical Price
Current Price $48.28
Average Target $48.28
High Target $55.52
Low Target $41.04

华尔街共识

多数华尔街分析师对 Maplebear Inc. Common Stock 未来 12 个月前景持积极看法,共识目标价约为 $62.76,相对现价隐含涨跌空间约 +30.0%。

平均目标价

$62.76

15 位分析师

隐含涨跌空间

+30.0%

相对现价

覆盖分析师数

15

覆盖该标的

目标价区间

$39 - $63

分析师目标价区间

买入
4(27%)
持有
7(47%)
卖出
4(27%)

该股票有15位分析师覆盖,共识偏向看涨。近期评级包括Jefferies(从持有上调)、Benchmark、Needham、Stifel和Cantor Fitzgerald的多份买入评级,而Wells Fargo维持中性。当前财年的平均每股收益预估为4.70美元,范围在4.46至4.86美元之间,平均收入预估为56.3亿美元。从当前价格48.39美元到平均目标价(未明确给出)的隐含上涨空间,可通过远期市盈率10.2倍和每股收益4.70美元估算,目标价约为48美元,接近当前价格,表明上涨空间有限。

分析师预估的目标价范围暗示低点为45.50美元(使用低每股收益和低市盈率),高点为49.60美元(使用高每股收益和高市盈率),价差较窄约9%,表明市场信心较强。高点目标假设收入持续增长和利润率扩张,而低点目标则考虑了来自DoorDash和Amazon的潜在竞争压力。Jefferies近期的上调以及多家公司的持续买入评级表明市场情绪积极,尽管股价已反映了大部分乐观预期。

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CART 技术分析

该股处于强劲上升趋势中,一年价格变化为-8.26%,但从52周低点32.73美元显著回升至当前价格48.39美元,目前交易于52周区间的90.4%位置。接近区间高端的定位表明看涨动能,但负的一年回报率表明该股仍在从早期损失中恢复。当前价格较52周低点上涨48.4%,较52周高点53.50美元低9.6%,反映出尚未完全收复前期高点的复苏。

短期动能强劲,一个月和三个月价格变化分别为+17.42%和+23.29%,显著超过标普500指数一个月4.07%的涨幅。这种动能加速与负的一年趋势背离,暗示可能的趋势反转或均值回归,而非暂时回调。一个月相对标普500的强度为+13.35%,确认了短期显著的超额表现。

关键支撑位在52周低点32.73美元附近,阻力位在52周高点53.50美元。突破53.50美元将预示新的上升趋势,可能瞄准更高水平;而跌破32.73美元则表明重新走弱。贝塔值为0.751,该股波动性低于市场,意味着其波动幅度小于标普500,这可能吸引风险规避型投资者,但也意味着在强势市场反弹中上涨空间较小。

Beta 系数

0.75

波动性是大盘0.75倍

最大回撤

-36.4%

过去一年最大跌幅

52周区间

$33-$54

过去一年价格范围

年化收益

+0.6%

过去一年累计涨幅

时间段CART涨跌幅标普500
1m+17.1%+1.0%
3m+22.1%+7.9%
6m+18.2%+8.5%
1y+0.6%+20.1%
ytd+10.0%+9.9%

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CART 基本面分析

收入稳步增长,2025年第四季度收入为9.92亿美元,同比增长12.3%(2024年第四季度为8.83亿美元)。多季度趋势显示增长率从2025年第二季度的7.4%加速至2025年第四季度的12.3%,由交易板块(6.98亿美元)和广告及其他板块(2.94亿美元)驱动。广告业务是关键增长驱动力,占总收入的29.6%,并受益于平台宝贵的消费者数据。

公司实现盈利,2025年第四季度净利润为8100万美元,净利润率为8.2%,但低于2024年第四季度的16.8%。毛利率保持强劲,2025年第四季度为71.9%,略低于2024年第四季度的75.2%,但仍处于行业高位。营业利润率从2024年第四季度的17.6%改善至2025年第四季度的14.0%,表明由于运营费用上升导致利润率有所压缩,但公司仍保持稳健盈利。

资产负债表强劲,债务权益比仅为0.014,表明杠杆率极低,流动比率为2.40,提供充足流动性。2025年第四季度自由现金流为1.72亿美元,过去十二个月自由现金流达到9.11亿美元,基于当前市值,自由现金流收益率约为7.8%。净资产收益率为17.8%,反映股本使用效率高,公司一直在积极回购股票,2025年第四季度回购金额达11.14亿美元。

本季度营收

$992000000.0B

2025-12

营收同比增长

+12.3%

对比去年同期

毛利率

71.9%

最近一季

自由现金流

$911000000.0B

最近12个月

最近两年营收 & 净利润走势

公司主要靠什么赚钱?

Advertising And Other
Transaction

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估值分析:CART是否被高估?

由于净利润为正,我们首先使用市盈率。 trailing P/E为26.3倍,而forward P/E为10.2倍,表明市场预期盈利将显著增长。 trailing P/E与forward P/E之间的巨大差距表明分析师预期每股收益将大幅增加,这很可能由利润率扩张和股票回购驱动。

与行业平均水平(未提供)相比,该股的市销率3.14倍低于软件服务公司的行业中位数(通常交易于更高倍数)。然而,EV/Sales为2.82倍,EV/EBITDA为17.0倍,表明相对于增长而言估值适中。PEG比率为22.2倍,表明该股定价反映了高增长,但forward P/E为10.2倍,如果盈利实现,则显得便宜。

从历史来看,trailing P/E为26.3倍,接近过去两年区间的低端(该区间在5倍至35倍之间)。当前市盈率低于2025年第四季度的35.5倍,表明该股现在相对更便宜。然而,市净率4.67倍高于历史平均水平,表明市场正在为未来强劲的股本回报率定价。

PE

26.3x

最新季度

与历史对比

处于低位

5年PE区间 -14x~291x

vs 行业平均

N/A

行业PE约 N/A*

EV/EBITDA

17.0x

企业价值倍数

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