思科系統：2027年值得買入的AI雲端網路領導者

思科系統（CSCO）報告其AI基礎設施產品訂單創紀錄，超大規模AI訂單達到93億美元。這代表同比增長4.5倍，顯示雲端巨頭正在積極投資於支援AI的網路。

該公司還看到網路產品訂單連續第八個季度同比增長40%，顯示其核心業務需求持續。安全業務收入同比增長14%，增添了另一層實力。

管理層提供了樂觀的前瞻指引，預計2027財年超大規模AI收入將達到75億美元。這表明當前的訂單動能不是一次性高峰，而是多年升級週期的開始。

思科的AI賦能網路設備正被亞馬遜（AMZN）、微軟（MSFT）、Meta（META）和谷歌（GOOGL）等主要超大規模企業採用，凸顯其在構建AI雲端骨幹中的關鍵作用。

此消息傳出之際，企業和雲端供應商正競相升級其資料中心網路，以處理AI訓練和推理工作負載所需的大量資料流。

思科長期被視為成熟、低增長的網路公司。但AI熱潮正在振興其業務，使其成為雲端AI基礎設施的關鍵推動者。93億美元的超大規模AI訂單是對其技術和競爭地位的明確驗證。

AI訂單同比增長4.5倍尤其令人印象深刻，因為它來自龐大的基數。這表明思科在曾由Arista Networks等競爭對手主導的市場中贏得了顯著份額。連續第八個季度40%的網路訂單增長表明，除了AI之外，還有廣泛的實力。

隨著指引指向2027財年75億美元的超大規模AI收入，思科正在設定多年收入順風的預期。這可能推動盈利增長和估值擴張，因為投資者將該股從價值股重新評級為成長股。

此外，思科的安全部門以14%的速度增長，提供了穩定、高利潤的收入流，與其硬體業務相輔相成。AI驅動的網路增長和經常性安全收入的結合，使思科在未來幾年成為引人注目的投資。

然而，投資者應關注執行風險、來自Arista和Nvidia網路攻勢的競爭，以及可能減緩超大規模支出的潛在宏觀經濟逆風。