Huntsman Corporation
HUN
$9.76
-19.14%
헌츠만 코퍼레이션은 MDI, 아민, 무수말레산 및 에폭시 기반 폴리머 제제를 포함한 차별화된 유기 화학 제품을 제조하는 글로벌 기업으로, 접착제, 항공우주, 자동차 및 건설 산업에 서비스를 제공합니다. 회사는 폴리우레탄, 퍼포먼스 제품, 첨단 소재의 세 가지 부문으로 운영되며, 폴리우레탄이 주요 수익 동력입니다. 화학 분야의 중형주로서 헌츠만은 최근 발표된 Olin과의 합병으로 주주 가치 희석 및 전략적 적합성에 대한 우려가 제기되면서 조명을 받고 있으며, 회사는 계속해서 순환적 수요 문제와 마진 압박을 겪고 있습니다.…
HUN
Huntsman Corporation
$9.76
Investment Opinion: Should I buy HUN Today?
분석에 기반하여 HUN은 '보유' 등급입니다. 주식은 PS 비율 0.30배와 배당수익률 8.46%로 깊은 가치 제안을 제공하지만, 마이너스 수익과 합병 불확실성이 상승 여력을 제한합니다. 컨센서스 애널리스트 권고는 '보유'이며 평균 목표 주가는 $13.58로 39.1% 상승 여력을 의미하지만, 목표 범위(최저 $11.00, 최고 $18.00)가 넓어 높은 불확실성을 반영합니다.
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HUN 12-Month Price Forecast
AI 평가는 펀더멘털 악화와 합병 불확실성으로 인해 약세입니다. 주식의 깊은 할인은 마이너스 수익 추세와 높은 선행 밸류에이션을 상쇄하기에 충분하지 않습니다. 주목할 주요 개발 사항은 합병 진행, 분기별 실적 및 마진 추세입니다. 회사가 안정화 조짐을 보이면 입장은 중립으로 업그레이드될 수 있습니다. 손실이 확대되면 더 약세가 될 것입니다.
Wall Street consensus
Most Wall Street analysts maintain a constructive view on Huntsman Corporation's 12-month outlook, with a consensus price target around $13.33 and implied upside of +36.6% versus the current price.
Average Target
$13.33
0 analysts
Implied Upside
+36.6%
vs. current price
Analyst Count
—
covering this stock
Price Range
$11 - $16
Analyst target range
목표 주가 범위는 최저 $11.00에서 최고 $18.00까지이며, 최고 목표는 Olin 합병이 완료되고 시너지가 실현될 경우 이전 수준으로의 회복 가능성을 시사하는 반면, 최저 목표는 지속적인 마진 압박과 통합 문제로 인한 하방 위험을 반영합니다. 최근 등급 조정에서는 JP모건의 눈에 띄는 하향 조정(비중확대에서 중립으로)과 미즈호의 Underperform 재확인이 있어 회의론이 커지고 있음을 나타냅니다. 최저 및 최고 목표 간의 큰 격차(63.6% 차이)는 합병 결과와 경기 회복에 대한 높은 불확실성을 시사하며, 이는 중대한 전략적 변혁을 겪고 있는 기업에서 일반적입니다.
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Bulls vs Bears: HUN Investment Factors
HUN은 전형적인 가치 함정 시나리오를 제시합니다: 깊은 밸류에이션 할인과 높은 배당수익률은 악화되는 펀더멘털과 합병 관련 불확실성으로 상쇄됩니다. 현재 매출 감소, 마이너스 마진, 희석 우려가 지배적인 내러티브이므로 약세 사례가 더 강력한 증거를 가지고 있습니다. 가장 중요한 긴장은 Olin 합병이 시너지를 통해 가치를 창출할지, 아니면 희석과 통합 문제를 통해 주주 가치를 파괴할지입니다. 합병이 성공적으로 완료되고 시너지가 실현되면 주가는 크게 재평가될 수 있습니다. 그렇지 않으면 계속 하락할 수 있습니다. 투자자는 합병 진행 상황과 분기별 실적을 면밀히 모니터링하여 안정화 징후를 확인해야 합니다.
Bullish
- 깊은 밸류에이션 할인: HUN은 주가매출비율 0.30배로 업계 평균 1.0배보다 크게 낮고, 주가순자산비율 0.63배로 시장이 상당한 어려움을 가격에 반영하고 있음을 나타냅니다. 이는 회사가 안정될 경우 잠재적 안전 마진을 제공합니다.
- 애널리스트 목표가 상승 여력: 평균 애널리스트 목표 주가는 $13.58로 현재 가격 $9.76 대비 39.1% 상승 여력을 의미합니다. 최저 목표인 $11.00도 12.7% 상승 여력을 시사하며, 최고 목표인 $18.00는 합병 시너지가 실현될 경우 잠재적 84.4% 상승을 제공합니다.
- 긍정적 잉여현금흐름: 마이너스 순이익에도 불구하고 HUN은 지난 12개월간 1억 1,600만 달러의 잉여현금흐름을 창출하여 부채 상환 및 배당금 지급에 완충 장치를 제공합니다. 주가현금흐름비율 5.97배는 매력적이며, 시장이 현금 창출 능력을 저평가하고 있음을 시사합니다.
- 배당수익률 지지: 배당수익률 8.46%로 HUN은 높은 소득 구성 요소를 제공하여 가치 투자자를 유치하고 하방 지지를 제공할 수 있습니다. 회사는 운영상의 어려움에도 불구하고 배당금을 유지하여 재무 안정성을 시사합니다.
Bearish
- 마이너스 수익 및 마진: HUN은 2025년 4분기에 9,600만 달러의 순손실(EPS -$0.56)을 보고했으며, 순마진은 -4.8%입니다. 총마진은 전년 동기 15.2%에서 13.2%로 압축되어 약한 가격 결정력과 높은 투입 비용을 반영합니다.
- 매출 감소: 2025년 4분기 매출은 전년 동기 대비 6.7% 감소한 13억 5,500만 달러를 기록했으며, 지난 4개 분기 동안 하향 추세를 보였습니다. 매출의 대부분을 차지하는 폴리우레탄 부문은 건설 및 산업 수요 약세로 어려움을 겪고 있습니다.
- 합병 희석 우려: 발표된 Olin과의 합병은 HUN 주주에게 불리한 것으로 인식되어, 이 소식에 주가가 거의 6% 하락했습니다. 이 거래의 전략적 적합성은 의문스럽고 통합 위험이 성과에 부담을 줄 수 있습니다.
- 선행 수익 기준 높은 밸류에이션: 선행 P/E 47.6배는 시장이 급격한 수익 회복을 기대하고 있음을 의미하지만, 현재 마진 환경을 고려할 때 이러한 낙관론은 지나치게 공격적일 수 있습니다. 수익이 회복되지 않으면 주가는 추가 디레이팅을 겪을 수 있습니다.
HUN Technical Analysis
헌츠만의 주식은 뚜렷한 하락 추세에 있으며, 현재 가격 $9.76는 전일 종가 대비 19.1% 하락, 지난 3개월간 33.3% 하락한 수치입니다. 주가는 52주 범위의 하단 부근에서 거래되고 있으며, 범위의 약 28% 지점에 위치하여 ((9.76 - 7.30) / (16.09 - 7.30) = 0.28) 상당한 약세와 지지선 근접을 나타냅니다. 1년 가격 변동률은 +0.6%이지만, 이는 초기 고점에서 급격한 반전을 가리며, 주가는 대부분의 상승분을 반납하고 200일 이동 평균선 아래에 있어 장기 하락 추세를 반영합니다.
Beta
0.71
0.71x market volatility
Max Drawdown
-38.6%
Largest decline past year
52-Week Range
$7-$16
Price range past year
Annual Return
+0.6%
Cumulative gain past year
| Period | HUN Return | S&P 500 |
|---|---|---|
| 1m | -7.5% | +0.3% |
| 3m | -33.3% | +4.0% |
| 6m | -9.8% | +8.3% |
| 1y | +0.6% | +20.2% |
| ytd | -4.2% | +9.6% |
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HUN Fundamental Analysis
헌츠만의 매출은 감소하고 있으며, 가장 최근 분기(2025년 4분기) 매출은 13억 5,500만 달러로 전년 동기 대비 6.7% 감소했습니다. 지난 4개 분기 동안 매출은 2025년 3분기 14억 6,000만 달러에서 4분기 13억 5,500만 달러로 하향 추세를 보여 상위 라인 성장이 둔화되고 있음을 나타냅니다. 회사의 성장은 건설 및 산업 활동에 민감한 폴리우레탄 부문의 약한 수요로 인해 저해되고 있으며, 첨단 소재 부문은 일부 회복력을 보이지만 전체 감소를 상쇄하기에는 규모가 너무 작습니다.
Quarterly Revenue
$1.4B
2025-12
Revenue YoY Growth
-6.7%
YoY Comparison
Gross Margin
12.1%
Latest Quarter
Free Cash Flow
$116000000.0B
Last 12 Months
Revenue & Net Income Trends (2 Years)
Revenue Breakdown
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Valuation Analysis: Is HUN Overvalued?
헌츠만의 마이너스 trailing 순이익(2025년 4분기 EPS -$0.56)을 고려할 때, 주가매출비율(PS)이 가장 적절한 밸류에이션 지표이며, 수익 기반 배수는 의미가 없습니다. 현재 PS 비율은 0.30배로 업계 평균 약 1.0배보다 크게 낮아 심각한 할인을 나타냅니다. 선행 P/E 47.6배는 시장이 급격한 수익 회복을 기대하고 있음을 시사하지만, 현재 마진 환경을 고려할 때 이러한 낙관론은 지나치게 공격적일 수 있습니다.
PE
-6.3x
Latest Quarter
vs. Historical
Low-End
5-Year PE Range 3x~19x
vs. Industry Avg
N/A
Industry PE ~N/A*
EV/EBITDA
23.2x
Enterprise Value Multiple
Investment Risk Disclosure
재무 위험은 상당합니다. HUN의 부채비율 0.99배는 레버리지가 높은 대차대조표를 나타내며, 회사는 5개 분기 연속 마이너스 순이익을 기록했으며 2025년 4분기에는 -9,600만 달러 손실을 보고했습니다. 마이너스 영업마진 -0.7%와 총마진 13.2%는 지속적인 마진 압박을 강조하며, 잉여현금흐름 1억 1,600만 달러는 부채 의무에 비해 얇습니다. 유동비율 1.30배는 일부 유동성을 제공하지만, 지속적인 손실은 이 완충 장치를 잠식할 수 있습니다. 또한 배당성향 -53.1%는 배당금이 수익으로 충당되지 않음을 나타내며, 손실이 지속되면 지속 가능성에 대한 우려가 제기됩니다.
